“Bắt dao rơi” là một từ lóng được sử dụng khá phổ biến trong lĩnh vực đầu tư tài chính chỉ việc mua vào cổ phiếu, tài sản khi giá đang giảm mạnh. Tuy nhiên, chiến thuật này cũng tiềm tàng khá nhiều rủi ro khiến nhà đầu tư có thể mất toàn bộ số vốn bỏ ra. Vì vậy, hãy cùng HCT tìm hiểu kỹ hơn về hướng đầu tư này cũng như những biện pháp cần thiết để giảm thiểu rủi ro khi tham gia “bắt đáy” nhé!
Bắt dao rơi là gì?
“Dao rơi” là một thuật ngữ được sử dụng trong thị trường tài chính nhằm ám chỉ sự giảm giá mạnh và nhanh của một loại tài sản hay cổ phiếu.
“Bắt dao rơi” (catching a falling knife), hay “bắt đáy”, là một chiến thuật chỉ việc mua vào một loại cổ phiếu, tài sản khi giá trị đang giảm mạnh với kỳ vọng giá sẽ hồi phục lại trong tương lai và thu về lợi nhuận lớn.
Bắt dao rơi liệu có phải con dao hai lưỡi?
Cụm từ “bắt dao rơi” ngụ ý rằng việc tham gia vào một thị trường đang giảm mạnh có thể tiềm ẩn rất nhiều nguy hiểm, giống như việc đang cố gắng bắt lấy một con dao đang rơi thật. Tuy nhiên, trên thực tế, bắt dao rơi vẫn mang lại rất nhiều lợi nhuận tiềm năng.
Một nhà giao dịch mua ở đáy của xu hướng giảm có thể thu được lợi nhuận đáng kể khi giá phục hồi, nếu tính toán thời gian hoàn hảo. Ngay cả các nhà đầu tư mua và giữ dài hạn cũng có thể xem “dao rơi” như một cơ hội mua vào nếu họ có cơ sở phân tích cơ bản hợp lý để nắm giữ cổ phiếu đó.
Tuy nhiên rất nhiều nhà đầu tư vẫn giữ cảnh giác với cách giao dịch này bởi rủi ro rất cao về việc căn thời gian sai lệch khiến họ phải chịu lỗ lớn trước khi kịp thu về bất cứ khoản lợi nhuận nào.
>>>> XEM THÊM: Mua đáy bán đỉnh | Chiến lược giao dịch ưu việt giúp tối đa hóa lợi nhuận
Những rủi ro khi bắt dao rơi trong đầu tư
Rủi ro lớn nhất: Giá tiếp tục giảm sâu
Khi thị trường lao dốc, không có gì đảm bảo rằng giá của tài sản đã chạm đáy. Nhiều trường hợp, một cổ phiếu hoặc tài sản có thể tiếp tục rớt giá do tác động từ tin tức tiêu cực, tình hình kinh tế vĩ mô hoặc xu hướng chung của thị trường hay thậm chí là công ty phát hành cổ phiếu sắp rơi vào tình trạng phá sản. Đặt cược vào điểm “đáy” có thể khiến nhà đầu tư phải đối mặt với những khoản lỗ lớn hơn nếu tài sản không hồi phục như kỳ vọng.
Thua lỗ lớn và tâm lý tiêu cực
Khi tài sản tiếp tục mất giá sau khi mua vào, nhà đầu tư dễ rơi vào trạng thái lo lắng và căng thẳng, ảnh hưởng đến khả năng ra quyết định chính xác. Tâm lý tiêu cực có thể dẫn đến việc bán tháo tài sản trong lúc hoảng loạn, làm tăng mức lỗ, thậm chí bỏ lỡ cơ hội phục hồi khi thị trường đảo chiều.
Đánh mất vốn và cơ hội đầu tư khác
Một trong những hệ quả tiêu cực của việc “bắt dao rơi” không thành công là việc mất đi một lượng vốn lớn. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến tâm lý mà còn hạn chế khả năng tham gia vào các cơ hội khác, đặc biệt là khi thị trường hồi phục và có các khoản đầu tư tiềm năng.
Phương pháp xác định điểm dao rơi
Để xác định điểm “dao rơi” chính xác, các nhà đầu tư có thể xem xét các yếu tố sau đây:
Phân tích báo cáo doanh thu doanh nghiệp
Doanh thu và lợi nhuận: Khi doanh thu hoặc lợi nhuận của công ty giảm sâu so với kỳ vọng, giá cổ phiếu có thể giảm mạnh, dẫn đến hiện tượng “dao rơi”. Nếu nhà đầu tư đánh giá rằng đây chỉ là khó khăn tạm thời, thì có thể tận dụng điểm dao rơi này để mua vào với giá tốt hơn.
Biên lợi nhuận: Biên lợi nhuận phản ánh sức mạnh tài chính của doanh nghiệp. Nếu biên lợi nhuận bị thu hẹp do chi phí tăng, điều này có thể là dấu hiệu của rủi ro ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu vấn đề này có khả năng khắc phục, cổ phiếu có thể phục hồi trong dài hạn.
Dự báo tương lai: Một công ty giảm dự báo về doanh thu hoặc lợi nhuận trong tương lai thường sẽ khiến giá cổ phiếu giảm mạnh. Tuy nhiên, nếu dự báo này chỉ là sự điều chỉnh ngắn hạn, đây có thể là cơ hội để đầu tư.
Phân tích báo cáo kinh tế
Chỉ số việc làm và lạm phát: Khi thị trường có các báo cáo kinh tế kém khả quan, cổ phiếu của nhiều công ty có thể giảm mạnh. Chẳng hạn, khi tỷ lệ thất nghiệp cao và lạm phát tăng, nhà đầu tư lo ngại về khả năng giảm chi tiêu tiêu dùng, ảnh hưởng xấu đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. Tuy nhiên, nếu các yếu tố này là tạm thời, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào.
Chính sách lãi suất của Fed: Các thông báo về lãi suất từ Fed ảnh hưởng đến chi phí vốn vay và xu hướng tiêu dùng. Nếu lãi suất tăng, các doanh nghiệp có chi phí vay cao có thể giảm lợi nhuận, khiến cổ phiếu giảm mạnh. Nếu nhà đầu tư nhận thấy doanh nghiệp có khả năng chịu được mức lãi suất này, đây có thể là cơ hội để mua vào.
Dữ liệu GDP và các chỉ số khác: GDP và các chỉ số kinh tế như PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) giúp đánh giá sức khỏe kinh tế tổng thể. Nếu GDP hoặc PMI giảm mạnh và dẫn đến bán tháo cổ phiếu, nhà đầu tư cần xác định xem xu hướng này là tạm thời hay dài hạn để quyết định “bắt dao rơi.”
Dấu hiệu từ chỉ báo kỹ thuật
Chỉ báo RSI (Relative Strength Index): RSI đo lường mức độ mua/bán của cổ phiếu. Khi RSI dưới 30, cổ phiếu thường bị bán quá mức và có khả năng hồi phục. Tuy nhiên, để an toàn, nhà đầu tư nên kết hợp RSI với các chỉ báo khác để xác nhận.
Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD): Khi đường MACD cắt lên đường tín hiệu, đó có thể là dấu hiệu của sự đảo chiều từ giảm sang tăng. Nhà đầu tư có thể sử dụng MACD để xác định xem giá đã chạm đáy hay chưa.
Mô hình nến đảo chiều: Một số mô hình nến như Hammer (cây búa) và Bullish Engulfing (nhấn chìm tăng) cho thấy áp lực mua mạnh ở đáy, đây có thể là dấu hiệu đảo chiều. Tuy nhiên, để xác nhận chắc chắn, mô hình nến nên đi kèm với khối lượng giao dịch lớn.
Khối lượng giao dịch (Volume): Nếu giá giảm mạnh kèm khối lượng giao dịch tăng đột biến, đây là dấu hiệu có lực mua tham gia vào, có thể cho thấy điểm “dao rơi” đang gần.
>>>> XEM THÊM: Phân tích kỹ thuật là gì? Hướng dẫn chi tiết cho nhà đầu tư
Phân tích các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp
Đánh giá mô hình kinh doanh và lợi thế cạnh tranh: Một doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh mạnh thường có khả năng phục hồi tốt hơn sau các đợt giảm giá mạnh. Nhà đầu tư nên đánh giá xem công ty có mô hình kinh doanh bền vững không để đưa ra quyết định “bắt dao rơi.”
Dòng tiền và khả năng thanh khoản: Doanh nghiệp có dòng tiền và khả năng thanh khoản tốt thường ổn định hơn trong thời kỳ suy thoái. Nhà đầu tư nên xem xét khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp để giảm thiểu rủi ro khi bắt dao rơi.
Giá trị sổ sách và các chỉ số P/E, P/B: Khi giá cổ phiếu giảm dưới giá trị sổ sách hoặc tỷ lệ P/E thấp hơn mức trung bình ngành, đây có thể là dấu hiệu cổ phiếu đang bị định giá thấp. Tuy nhiên, cần đảm bảo rằng yếu tố dẫn đến giá giảm chỉ mang tính tạm thời.
Đòn bẩy tài chính: Các doanh nghiệp có mức nợ cao dễ bị tổn thương khi thị trường gặp bất ổn hoặc khi lãi suất tăng. Nhà đầu tư nên đánh giá mức độ rủi ro của đòn bẩy tài chính để tránh bắt dao rơi ở các công ty có khả năng gặp vấn đề thanh khoản.
Giảm thiểu rủi ro khi “bắt dao rơi”
Xác định mức cắt lỗ rõ ràng: Trước khi “bắt dao rơi”, nhà đầu tư nên thiết lập mức cắt lỗ cụ thể để bảo vệ vốn. Việc này giúp giảm thiểu tổn thất nếu dự đoán không chính xác. Ví dụ, nếu một cổ phiếu tiếp tục giảm sâu hơn 10 - 15% so với giá mua vào, nhà đầu tư có thể cân nhắc bán ra để hạn chế lỗ thay vì chờ đợi hồi phục.
Phân bổ vốn hợp lý: Thay vì đầu tư toàn bộ số vốn vào một lần, việc phân bổ vốn thành nhiều phần và mua dần theo từng đợt có thể giúp giảm thiểu rủi ro khi giá tiếp tục giảm. Ví dụ, mua 20-30% vốn ban đầu và chờ tín hiệu tích cực hơn từ thị trường trước khi mua thêm.
Kiên nhẫn và chờ tín hiệu: Chờ đợi các dấu hiệu đảo chiều chắc chắn từ thị trường là một chiến lược khôn ngoan. Thay vì lao vào khi giá vẫn trong xu hướng giảm, nhà đầu tư nên kiên nhẫn theo dõi và chỉ “bắt dao rơi” khi có dấu hiệu giá đã ổn định và chuẩn bị hồi phục.
>>>> XEM THÊM: Quản trị rủi ro | Bí kíp sống còn giúp bạn thành công trên thị trường hàng hóa
Những lưu ý trước khi tham gia bắt dao rơi
Bắt dao rơi không phải sân chơi của các F0: Các nhà đầu tư mới tham gia thị trường thường thiếu kinh nghiệm để nhận diện đáy một cách chính xác. Do đó, đầu tư vào những cơ hội rõ ràng hơn và hạn chế rủi ro là lựa chọn tốt hơn. Việc “bắt dao rơi” đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường và kinh nghiệm phân tích, nên thường không phù hợp cho người mới.
Chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp: Chiến lược bắt dao rơi là một lựa chọn rủi ro cao và chỉ nên dành cho những ai đã có nhiều kinh nghiệm, am hiểu sâu sắc về thị trường và có khả năng quản lý cảm xúc tốt. Những nhà đầu tư chuyên nghiệp thường có cách phân tích và quản lý rủi ro tốt, giúp họ đánh giá thời điểm “bắt dao rơi” một cách tối ưu hơn.
Học cách quan sát xu hướng dài hạn: Thay vì chạy theo những đợt giảm ngắn hạn, đầu tư vào những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng dài hạn có thể là lựa chọn thông minh hơn. Một công ty có nền tảng vững chắc sẽ có khả năng hồi phục khi thị trường ổn định, giúp nhà đầu tư an tâm hơn so với việc “bắt dao rơi” các cổ phiếu có xu hướng giảm dài hạn.
Kết luận
“Bắt dao rơi” là một chiến lược đầu tư mạo hiểm và đòi hỏi nhà đầu tư phải có kỷ luật cao, kiến thức phân tích kỹ lưỡng, và khả năng kiểm soát tâm lý tốt. Đây là một nước đi “được ăn cả, ngã về không” nên các nhà đầu tư cần cân nhắc thật cẩn thận trước khi đưa ra quyết định.
Trước khi quyết định “bắt dao rơi,” hãy nhớ rằng thị trường luôn có những cơ hội đầu tư khác. Đầu tư là một hành trình dài, và việc bảo toàn vốn vẫn là yếu tố quan trọng hơn là kiếm lời nhanh chóng. Thay vì liều lĩnh, hãy lựa chọn thông minh để bảo vệ tài sản và đảm bảo một tương lai tài chính bền vững.
>>>> XEM THÊM:
Hàng hóa phái sinh là gì? Tiềm năng của thị trường đầu tư hàng hóa
Giao dịch hàng hóa là gì? Đặc điểm, rủi ro và cơ hội
Thông tin liên hệ:
Địa chỉ: Tầng 3, 04 Nguyễn Thái Bình, Phường 4, Quận Tân Bình, Thành phố Hồ Chí Minh.
Chi nhánh Hà Nội: Tầng 2 Tòa nhà PCC1, Số 44 Triều Khúc, Phường Thanh Xuân Nam, Quận Thanh Xuân, Hà Nội.
Hotline: 1900.636.909
Website: https://hct.vn/
