Trong thế giới tài chính và đầu tư, "long" và "short" là hai khái niệm cơ bản được sử dụng rộng rãi để diễn tả chiến lược giao dịch của nhà đầu tư. Những chiến lược này không chỉ là những công cụ để bảo vệ danh mục đầu tư, mà còn là phương tiện giúp nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận trong mọi tình huống thị trường, bất kể tăng hay giảm. Trong bài viết này HCT sẽ giúp bạn tìm hiểu kỹ lưỡng về long short là gì và cách nhà đầu tư sử dụng chúng để kiếm lời ổn định, ngay cả trong những điều kiện thị trường khó khăn.
1. Khái niệm Long và Short
1.1. Long là gì?
Trong lĩnh vực tài chính, "long" đơn giản có nghĩa là mua một tài sản với kỳ vọng rằng giá của nó sẽ tăng lên trong tương lai. Nhà đầu tư khi "long" mong đợi kiếm lợi nhuận bằng cách mua tài sản ở giá thấp và bán nó ở giá cao hơn sau này. Đây là chiến lược đầu tư truyền thống và phổ biến nhất trên thị trường chứng khoán, nơi nhà đầu tư mua cổ phiếu, trái phiếu, hoặc các loại tài sản khác với hy vọng giá trị của chúng sẽ tăng theo thời gian.
Ví dụ, nếu bạn "long" một cổ phiếu với giá $100 và sau đó bán ra với giá $150, bạn sẽ thu được lợi nhuận $50 từ mỗi cổ phiếu.
>>> XEM THÊM: Đường MA | Khái niệm, cách tính và vai trò trong phân tích kỹ thuật
1.2. Short là gì?
Ngược lại với long, "short" là hành động bán một tài sản mà nhà đầu tư không sở hữu, với kỳ vọng rằng giá của nó sẽ giảm. Nhà đầu tư vay tài sản từ một nhà môi giới, bán nó trên thị trường ở giá hiện tại và hy vọng sẽ mua lại ở mức giá thấp hơn trong tương lai để trả lại tài sản vay và giữ khoản chênh lệch làm lợi nhuận.
Ví dụ, bạn "short" cổ phiếu của một công ty với giá $100. Sau đó, nếu giá cổ phiếu giảm xuống $70, bạn sẽ mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn để trả lại cho người môi giới, và lợi nhuận của bạn là $30 cho mỗi cổ phiếu.
>>> XEM THÊM: Kháng cự, hỗ trợ là gì? | Khái niệm, cách xác định và bí quyết sử dụng hiệu quả
2. Cách kiếm lời ổn định với chiến lược Long Short
Sử dụng chiến lược Long Short giúp nhà đầu tư có khả năng kiếm lời bất kể thị trường đang đi lên hay đi xuống. Đây là chiến lược thường được các quỹ phòng hộ (hedge funds) áp dụng để đạt được hiệu suất ổn định, ngay cả trong những giai đoạn thị trường không thuận lợi.
2.1. Long Short theo ngành
Chiến lược này đòi hỏi nhà đầu tư thực hiện một vị thế "long" trên những cổ phiếu mà họ tin rằng sẽ tăng giá trong tương lai và đồng thời thực hiện một vị thế "short" trên những cổ phiếu mà họ cho rằng sẽ giảm giá.
Ví dụ, trong cùng một ngành công nghiệp, nhà đầu tư có thể "long" một công ty mạnh về tài chính và có triển vọng tăng trưởng tốt, đồng thời "short" một công ty yếu kém hoặc đang gặp khó khăn. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro từ sự biến động của ngành và tận dụng các cơ hội từ sự chênh lệch giá giữa các công ty.
2.2. Chiến lược theo chỉ số
Một cách khác để áp dụng chiến lược Long Short là thông qua các chỉ số thị trường. Nhà đầu tư có thể "long" một chỉ số cổ phiếu đại diện cho các công ty lớn mạnh và đồng thời "short" một chỉ số khác đại diện cho những công ty kém hiệu quả hơn.
Chiến lược này giúp nhà đầu tư hạn chế rủi ro từ sự thay đổi chung của thị trường, trong khi vẫn có thể hưởng lợi từ sự khác biệt về hiệu suất của các nhóm cổ phiếu. Ví dụ, nhà đầu tư có thể "long" chỉ số S&P 500, đại diện cho các công ty lớn, và "short" chỉ số Russell 2000, đại diện cho các công ty nhỏ.
2.3. Chiến lược phòng hộ
Sử dụng long short cũng có thể được coi là một cách để phòng hộ (hedging) cho danh mục đầu tư. Nếu nhà đầu tư có danh mục dài hạn chủ yếu là các cổ phiếu mà họ mong muốn giữ để tăng trưởng trong dài hạn, họ có thể thực hiện các vị thế short để bảo vệ danh mục này trong trường hợp thị trường tổng thể đi xuống.
Ví dụ, trong giai đoạn bất ổn về kinh tế, nhà đầu tư có thể "long" các cổ phiếu của công ty ngành thực phẩm và tiêu dùng thiết yếu và "short" các cổ phiếu của công ty trong lĩnh vực tiêu dùng không thiết yếu hoặc công nghệ cao có sự phụ thuộc nhiều vào chi tiêu tiêu dùng.
>>> XEM THÊM: Mô hình vai đầu vai | Khái niệm, cấu trúc và ứng dụng trong giao dịch chứng khoán
3. Lợi ích và rủi ro của chiến lược Long Short
Lợi ích
Linh hoạt trong mọi thị trường: Chiến lược Long Short cho phép nhà đầu tư kiếm lời bất kể thị trường tăng hay giảm, không bị giới hạn bởi xu hướng của thị trường tổng thể.
Giảm rủi ro tổng thể: Nhờ kết hợp giữa long và short, nhà đầu tư có thể phòng ngừa các rủi ro đến từ sự biến động không mong đợi của thị trường, giúp bảo vệ vốn đầu tư.
Tận dụng chênh lệch hiệu suất: Khi thị trường biến động, các ngành, cổ phiếu có thể có những sự thay đổi khác nhau về giá. Chiến lược Long Short giúp tận dụng sự chênh lệch giữa các cổ phiếu hoặc tài sản.
Rủi ro
Rủi ro mất tiền: Nếu cả vị thế long và short đều di chuyển ngược lại với kỳ vọng, nhà đầu tư có thể thua lỗ từ cả hai phía.
Chi phí vay mượn: Việc short yêu cầu nhà đầu tư phải vay cổ phiếu từ một nhà môi giới, và chi phí vay mượn này có thể tăng cao khi nhu cầu mượn cổ phiếu tăng lên hoặc khi thị trường biến động mạnh.
Giới hạn lợi nhuận từ vị thế short: Trong khi lợi nhuận từ vị thế long có thể là vô hạn (giá cổ phiếu có thể tăng không giới hạn), lợi nhuận từ short bị giới hạn bởi mức giá giảm tối thiểu của tài sản (không thể thấp hơn 0).
>>> XEM THÊM: Khoảng trống giá | Phân loại và cách tận dụng trong giao dịch
4. Các yếu tố cần lưu ý khi áp dụng chiến lược Long Short
4.1. Phân tích thị trường và tài sản
Để thành công với chiến lược Long Short, việc phân tích thị trường là rất quan trọng. Nhà đầu tư cần nắm rõ xu hướng của ngành, tình hình kinh tế vĩ mô, và đặc biệt là hiệu suất tài chính của từng công ty hoặc tài sản. Những phân tích này sẽ giúp nhà đầu tư quyết định nên "long" và "short" những tài sản nào.
4.2. Quản lý rủi ro
Bất kỳ chiến lược nào cũng đi kèm với rủi ro, và việc quản lý rủi ro trong Long Short là vô cùng quan trọng. Nhà đầu tư cần xác định mức độ chịu rủi ro của mình, thiết lập các điểm dừng lỗ (stop-loss) hợp lý để bảo vệ vốn và điều chỉnh danh mục theo tình hình thực tế của thị trường.
4.3. Đòn bẩy tài chính
Long Short thường yêu cầu sử dụng đòn bẩy tài chính để tối ưu hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy cũng làm tăng mức độ rủi ro. Nhà đầu tư cần hiểu rõ cách thức hoạt động của đòn bẩy và chỉ sử dụng khi có kinh nghiệm và sự tự tin với chiến lược của mình.
>>> XEM THÊM: Lướt sóng cổ phiếu | Khái niệm, bí mật kiếm lợi nhuận từ biến động thị trường
5. Kết luận
Long Short là một chiến lược đầu tư đa dạng và linh hoạt, cho phép nhà đầu tư kiếm lời trong bất kỳ điều kiện thị trường nào. Bằng cách kết hợp giữa việc mua và bán khống các tài sản khác nhau, nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro, tận dụng cơ hội kiếm lời từ sự chênh lệch giá và đảm bảo lợi nhuận ổn định trong dài hạn. Tuy nhiên, để thành công với chiến lược này, việc phân tích kỹ lưỡng, quản lý rủi ro hiệu quả và có một chiến lược rõ ràng là yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư không thể bỏ qua.
>>>> KHÁM PHÁ THÊM:
Hàng hóa phái sinh là gì? Ưu điểm của thị trường hàng hóa phái sinh với chứng khoán
Hướng dẫn giao dịch hàng hóa phái sinh cho người mới bắt đầu
Kinh nghiệm đầu tư hàng hóa phái sinh kiếm lợi nhuận cao
Phân tích kỹ thuật hàng hóa phái sinh là gì? Ưu nhược điểm
Hướng dẫn mở tài khoản giao dịch hàng hóa
Thông tin liên hệ:
Địa chỉ: Tầng 3, 04 Nguyễn Thái Bình, Phường 4, Quận Tân Bình, Thành phố Hồ Chí Minh.
Chi nhánh Hà Nội: Tầng 2 Tòa nhà PCC1, Số 44 Triều Khúc, Phường Thanh Xuân Nam, Quận Thanh Xuân, Hà Nội.
Hotline: 1900.636.909
Website: https://hct.vn/
