Thị trường chứng khoán và thị trường hàng hóa phái sinh luôn có mối quan hệ chặt chẽ, đặc biệt là với các doanh nghiệp sản xuất và vận chuyển. Sự biến động giá hàng hóa không chỉ ảnh hưởng đến tình hình kinh tế vĩ mô mà còn ảnh hưởng trực tiếp tới cổ phiếu của các doanh nghiệp tham gia vào quá trình cung ứng hàng hóa.
Mối liên hệ giữa giá hàng hóa và cổ phiếu các công ty sản xuất
Các công ty sản xuất hàng hóa – từ dầu mỏ, kim loại đến nông sản – có mối quan hệ trực tiếp và tích cực với giá của các hàng hóa mà họ sản xuất. Khi giá hàng hóa tăng, doanh thu của các công ty này có xu hướng tăng theo, từ đó làm tăng giá cổ phiếu của họ.
Tác động của giá hàng hóa đến lợi nhuận
Khi giá của các hàng hóa như dầu mỏ, đồng, hoặc đậu tương tăng, các công ty sản xuất sẽ hưởng lợi từ việc bán sản phẩm với giá cao hơn, trong khi chi phí sản xuất thường ít biến động hơn trong ngắn hạn. Điều này dẫn đến biên lợi nhuận tăng, và lợi nhuận cao hơn thường kéo theo sự tăng giá của cổ phiếu.
Ví dụ: Khi giá dầu thô tăng, các công ty dầu khí lớn như ExxonMobil, Chevron hay PetroVietnam thường ghi nhận doanh thu và lợi nhuận cao hơn, dẫn đến giá cổ phiếu của họ cũng tăng mạnh.
Hợp đồng tương lai và hedging
Các công ty sản xuất thường sử dụng hợp đồng tương lai hoặc các công cụ tài chính khác để bảo vệ mình trước sự biến động của giá hàng hóa. Điều này có thể làm giảm độ nhạy của giá cổ phiếu đối với giá hàng hóa. Nếu công ty đã ký các hợp đồng bán trước với mức giá thấp hơn, họ có thể không được hưởng lợi từ việc tăng giá thị trường hiện tại.
Mối quan hệ giữa giá hàng hóa và cổ phiếu các công ty vận chuyển
Không giống như các công ty sản xuất, các công ty vận chuyển hàng hóa có mối quan hệ phức tạp và gián tiếp với giá hàng hóa. Đối với các doanh nghiệp này, biến động giá hàng hóa ảnh hưởng qua nhiều yếu tố như nhu cầu vận chuyển, giá nhiên liệu và chi phí vận hành.
Tác động tích cực từ nhu cầu vận chuyển
Khi giá hàng hóa tăng, đặc biệt là khi giá tăng do nhu cầu toàn cầu tăng cao, các công ty vận chuyển thường hưởng lợi từ việc gia tăng nhu cầu vận chuyển hàng hóa.
Cụ thể, khi nhu cầu thép, dầu mỏ hoặc ngũ cốc tăng, các doanh nghiệp vận chuyển có thể đẩy giá cước vận chuyển lên cao hơn. Điều này giúp cải thiện doanh thu và lợi nhuận của họ, từ đó làm tăng giá cổ phiếu.
Một ví dụ cho tác động tích cực này là vào năm 2022, sự gia tăng mạnh mẽ về nhu cầu dầu thô và khí đốt đã khiến giá cước vận tải biển và cổ phiếu của các công ty như Maersk hay Cosco tăng mạnh.
Chi phí nhiên liệu và tác động ngược
Mặt khác, giá nhiên liệu (đặc biệt là dầu thô) là một trong những yếu tố chi phí lớn nhất đối với các công ty vận tải. Khi giá dầu thô tăng, chi phí nhiên liệu của các công ty vận tải cũng tăng, làm giảm lợi nhuận. Điều này tạo ra mối quan hệ tiêu cực giữa giá dầu và giá cổ phiếu của các công ty vận tải trong một số trường hợp.
Khả năng sử dụng năng lực vận tải
Ngoài ra, giá cổ phiếu của các công ty vận tải còn phụ thuộc vào khả năng sử dụng năng lực vận tải và giá cước. Nếu giá hàng hóa tăng nhưng năng lực vận tải dư thừa (ví dụ như khi có quá nhiều tàu vận tải không được sử dụng), các công ty vận tải có thể không hưởng lợi từ việc tăng giá cước, dẫn đến cổ phiếu ít biến động hoặc giảm.
Giao dịch hàng hóa, kênh đầu tư ưu việt cho các nhà đầu tư tại Việt Nam
So với các kênh đầu tư khác đang có mặt tại thị trường Việt Nam, giao dịch hàng hóa phái sinh là một trong những kênh đầu tư vượt trội và an toàn hơn cả. Một số đặc điểm nổi bật của thị trường này có thể kể đến:
Thị trường liên thông toàn thế giới nên khả năng thanh khoản cực kỳ lớn
Đòn bẩy lên tới 1:10, hoàn toàn không mất lãi khi sử dụng đòn bẩy
Số lượng sản phẩm đa dạng
Độ trễ T+0, thực hiện giao dịch theo thời gian thực mà không phải chờ thời gian thanh toán
Pháp lý rõ ràng và không có rủi ro đầu cơ, lái giá do khối lượng giao dịch cực lớn
>>>> XEM THÊM:
Hàng hóa phái sinh là gì? Tiềm năng của thị trường đầu tư hàng hóa
Giao dịch hàng hóa là gì? Đặc điểm, rủi ro và cơ hội
