Đăng nhập
Mở tài khoản
Thị trường hàng hóa phái sinh trong năm 2025 đã chứng kiến rất nhiều biến động khó lường, khi những xung đột địa chính trị tiếp diễn và đặc biệt là chính sách thuế quan đối ứng của tổng thống Mỹ Donald Trump. Bài viết dưới đây sẽ đưa ra những nhận định hàng hóa phái sinh trong nửa cuối năm 2025 trước những ảnh hưởng của những sự kiện lớn kể trên.
1. Nhận định về xu hướng chung của thị trường
Biến động địa chính trị
Thị trường hàng hóa phái sinh đang chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi nhiều yếu tố vĩ mô và vi mô, dẫn đến biến động giá cả bất thường.
Chiến tranh Nga - Ukraine, các biện pháp trừng phạt kinh tế, sự gián đoạn chuỗi cung ứng,... là những yếu tố chính khiến cho thị trường hàng hóa phái sinh trở nên biến động mạnh mẽ.
Nhà đầu tư cần thận trọng khi tham gia thị trường trong giai đoạn này vì rủi ro thua lỗ cao.
Thị trường hàng hóa phái sinh đang chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi nhiều yếu tố vĩ mô và vi mô, dẫn đến biến động giá cả bất thường.
Chiến tranh Nga - Ukraine, các biện pháp trừng phạt kinh tế, sự gián đoạn chuỗi cung ứng,... là những yếu tố chính khiến cho thị trường hàng hóa phái sinh trở nên biến động mạnh mẽ.
Nhà đầu tư cần thận trọng khi tham gia thị trường trong giai đoạn này vì rủi ro thua lỗ cao.
Lạm phát cao
Lạm phát ở nhiều quốc gia đang ở mức cao kỷ lục, buộc các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát.
Việc tăng lãi suất có thể khiến nhu cầu tiêu thụ hàng hóa giảm sút, tác động tiêu cực đến giá cả.
Lạm phát ở nhiều quốc gia đang ở mức cao kỷ lục, buộc các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát.
Việc tăng lãi suất có thể khiến nhu cầu tiêu thụ hàng hóa giảm sút, tác động tiêu cực đến giá cả.
Lãi suất tăng
Các ngân hàng trung ương trên thế giới đang tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Điều này có thể khiến cho giá một số hàng hóa như vàng, bạc,... giảm sút.
Lãi suất cao hơn có thể khiến cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng vay vốn khó khăn hơn, dẫn đến nhu cầu tiêu thụ hàng hóa giảm sút, từ đó tác động tiêu cực đến giá cả.
Các ngân hàng trung ương trên thế giới đang tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Điều này có thể khiến cho giá một số hàng hóa như vàng, bạc,... giảm sút.
Lãi suất cao hơn có thể khiến cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng vay vốn khó khăn hơn, dẫn đến nhu cầu tiêu thụ hàng hóa giảm sút, từ đó tác động tiêu cực đến giá cả.
Tình hình kinh tế
Nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt với nhiều rủi ro như suy thoái, khủng hoảng năng lượng, giá cả hàng hóa tăng cao.
Tình hình kinh tế ảm đạm có thể khiến nhu cầu tiêu thụ hàng hóa giảm sút, ảnh hưởng đến giá cả.
Nền kinh tế toàn cầu đang đối mặt với nhiều rủi ro như suy thoái, khủng hoảng năng lượng, giá cả hàng hóa tăng cao.
Tình hình kinh tế ảm đạm có thể khiến nhu cầu tiêu thụ hàng hóa giảm sút, ảnh hưởng đến giá cả.
Biến động giá cả hàng hóa
Do căng thẳng địa chính trị, đứt gãy chuỗi cung ứng, nhu cầu tiêu thụ tăng cao,... giá nhiều loại hàng hóa thiết yếu như dầu mỏ, khí đốt, lương thực, kim loại,... đang ở mức cao và có khả năng tiếp tục tăng trong thời gian tới.
Nhu cầu dự trữ hàng hóa tăng cao do lo ngại về khủng hoảng lương thực, năng lượng cũng góp phần đẩy giá hàng hóa lên cao.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn cho khoản tiền của mình trước lạm phát, dẫn đến dòng tiền đổ vào thị trường vàng, bạc, và một số kim loại quý khác, khiến giá của chúng tăng cao
Do căng thẳng địa chính trị, đứt gãy chuỗi cung ứng, nhu cầu tiêu thụ tăng cao,... giá nhiều loại hàng hóa thiết yếu như dầu mỏ, khí đốt, lương thực, kim loại,... đang ở mức cao và có khả năng tiếp tục tăng trong thời gian tới.
Nhu cầu dự trữ hàng hóa tăng cao do lo ngại về khủng hoảng lương thực, năng lượng cũng góp phần đẩy giá hàng hóa lên cao.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn cho khoản tiền của mình trước lạm phát, dẫn đến dòng tiền đổ vào thị trường vàng, bạc, và một số kim loại quý khác, khiến giá của chúng tăng cao
>>>> XEM THÊM: Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam | Cánh cửa mở ra thị trường phái sinh năng động minh bạch
2. Nhận định cụ thể về một số loại hàng hóa
Dầu mỏ
Thị trường dầu mỏ trong năm 2025 được dự báo sẽ ở trạng thái thặng dư, đặc biệt là sau khi tổ chức các quốc gia xuất khẩu dầu mỏ và đồng minh (OPEC+) đã nhóm họp vào ngày 31/5/2025 vừa qua và quyết định tăng sản lượng của quốc gia thành viên thêm 411.000 thùng/ngày kể từ tháng 7/2025.
Bên cạnh đó, khả năng Mỹ tái siết trừng phạt Iran cũng tạo thêm biến số. Nếu điều này xảy ra, khoảng 1 triệu thùng/ngày từ Iran có thể bị ảnh hưởng, làm giảm nhẹ mức thặng dư nhưng không đủ đảo ngược xu hướng giá chung.
Kim loại quý
Trong khi nhiều hàng hóa đối mặt với xu hướng giảm giá, vàng lại được kỳ vọng tiếp tục đạt đỉnh mới trong năm 2025. Sự kết hợp giữa chu kỳ cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), nhu cầu trú ẩn an toàn trước rủi ro địa chính trị và động thái tích trữ vàng từ các ngân hàng trung ương sẽ là những lực đẩy chính.
Thực tế, các ngân hàng trung ương trên thế giới đang duy trì tốc độ mua vàng mạnh mẽ. Tỷ lệ dự trữ vàng trong tổng tài sản ngoại hối nhiều nước đang tăng lên, một phần do lo ngại trước nguy cơ bị đóng băng tài sản ngoại như trường hợp Nga.
Những lo ngại về lạm phát và suy thoái kinh tế đã khiến nhu cầu tích trữ kim loại quý vật chất lan từ vàng sang cả bạc và bạch kim, cùng với đó là nhu cầu từ các ngành công nghiệp.
Đồng
Triển vọng giá đồng năm 2025 tương đối tiêu cực khi chịu ảnh hưởng từ cả phía cầu suy yếu và cung vẫn dồi dào. Trung Quốc – quốc gia tiêu thụ đồng lớn nhất thế giới – vẫn chưa cho thấy sự phục hồi rõ nét, bất chấp nhiều gói kích thích kinh tế. Khủng hoảng bất động sản kéo dài tại nước này đã làm giảm đáng kể nhu cầu kim loại.
Ở chiều ngược lại, nguồn cung đồng toàn cầu tiếp tục tăng khi nhiều nhà máy luyện kim tại Trung Quốc mở rộng sản lượng bất chấp lợi nhuận thấp. Tồn kho toàn cầu ở mức cao và thị trường tinh luyện vẫn dự báo dư cung khoảng 200.000 tấn trong năm 2025. Thêm vào đó, chính sách thuế quan mới của Mỹ và căng thẳng thương mại Mỹ - Trung cũng gây áp lực lên giá đồng.
Cà phê và cacao
Hai mặt hàng được dự báo sẽ duy trì mức biến động cao trong năm 2025 là cà phê và ca cao. Nguyên nhân chủ yếu đến từ các yếu tố thời tiết bất lợi tại các khu vực sản xuất chủ lực như Tây Phi (ca cao) và Brazil (cà phê). Chuỗi cung ứng bị gián đoạn, sản lượng giảm, trong khi nhu cầu vẫn ổn định khiến giá cả hai mặt hàng này tăng mạnh trong năm 2024 và dự kiến tiếp tục dao động mạnh trong năm 2025.
Giới đầu tư cần chú ý rằng thị trường của hai mặt hàng này đang chịu ảnh hưởng nặng nề bởi hiện tượng thời tiết như El Niño, và cho đến khi có được bức tranh rõ ràng hơn về mùa vụ tới, sự bất ổn vẫn sẽ chiếm ưu thế. Với mức cung không chắc chắn, cà phê và ca cao tiếp tục là những công cụ hấp dẫn trong danh mục phái sinh ngắn hạn.
>>>> XEM THÊM: Hướng dẫn đầu tư hàng hóa phái sinh |Từ “tân binh” đến “chuyên gia”
3. Cơ hội tiềm năng thị trường hàng hóa phái sinh
Hàng hóa phái sinh là một kênh đầu tư khá mới ở thị trường Việt Nam, mới chỉ chính thức được hoạt động từ năm 2018, tuy nhiên, đây lại là một thị trường vô cùng tiềm năng với những đặc điểm nổi bật:
Giao dịch hai chiều, độ trễ T+0: Với thị trường hàng hóa phái sinh, các nhà đầu tư có thể thực hiện mua bán khống, thu lại lợi nhuận dù thị trường đang trong xu hướng tăng hay giảm. Bên cạnh đó, độ trễ T+0 giúp các nhà đầu tư dễ dàng phản ứng trước các biến động của thị trường để thu lại lợi nhuận tối đa
Không chịu thuế thu nhập cá nhân: Khác với các kênh đầu tư khác, lợi nhuận thu được từ việc đầu tư hàng hóa phái sinh ở Việt Nam không bị tính vào thuế thu nhập cá nhân, giúp nhà đầu tư giữ được toàn bộ phần lợi nhuận sau khi tất toán hợp đồng.
>>>> XEM THÊM: Giao dịch hợp đồng tương lai hàng hóa là gì? Đặc thù, quy định
4. Lưu ý khi đầu tư hàng hóa phái sinh
Thị trường hàng hóa phái sinh có tính biến động cao: Do đó, nhà đầu tư cần có khả năng chịu rủi ro cao và có kiến thức chuyên môn về thị trường.
Cần phân tích thị trường kỹ lưỡng trước khi đầu tư: Bao gồm nghiên cứu các yếu tố vĩ mô, vi mô, xu hướng giá cả,...
Sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng: Vì đòn bẩy có thể giúp nhà đầu tư tăng lợi nhuận nhưng cũng có thể khiến nhà đầu tư thua lỗ nặng nề nếu không sử dụng cẩn thận.
Quản lý rủi ro hiệu quả: Bằng cách sử dụng các công cụ quản lý rủi ro như lệnh cắt lỗ, đa dạng hóa danh mục đầu tư,...
Thị trường hàng hóa phái sinh có tính biến động cao: Do đó, nhà đầu tư cần có khả năng chịu rủi ro cao và có kiến thức chuyên môn về thị trường.
Cần phân tích thị trường kỹ lưỡng trước khi đầu tư: Bao gồm nghiên cứu các yếu tố vĩ mô, vi mô, xu hướng giá cả,...
Sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng: Vì đòn bẩy có thể giúp nhà đầu tư tăng lợi nhuận nhưng cũng có thể khiến nhà đầu tư thua lỗ nặng nề nếu không sử dụng cẩn thận.
Quản lý rủi ro hiệu quả: Bằng cách sử dụng các công cụ quản lý rủi ro như lệnh cắt lỗ, đa dạng hóa danh mục đầu tư,...
>>>> XEM THÊM: Hợp đồng tương lai là gì? Cách thức hoạt động ra sao?
Kết luận
Thị trường hàng hóa phái sinh là một thị trường đầy tiềm năng nhưng cũng đầy rủi ro. Nhà đầu tư cần trang bị cho mình kiến thức chuyên môn, kỹ năng phân tích thị trường và quản lý rủi ro hiệu quả để thành công trong lĩnh vực này.
Ngoài ra, nhà đầu tư cũng nên theo dõi sát sao các biến động của thị trường và cập nhật liên tục các thông tin mới nhất để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
>>>> KHÁM PHÁ THÊM: Hàng hóa phái sinh là gì? Ưu điểm của thị trường hàng hóa phái sinh với chứng khoán
Thông tin liên hệ:
Địa chỉ: Tầng 7, 435 Hoàng Văn Thụ, Phường 4, Quận Tân Bình, Thành phố Hồ Chí Minh.
Chi nhánh Hà Nội: Tầng 2 Tòa nhà PCC1, Số 44 Triều Khúc, Phường Thanh Xuân Nam, Quận Thanh Xuân, Hà Nội.
Hotline: 1900.636.909
Website: https://hct.vn/
Fanpage: https://www.facebook.com/giaodichhanghoavietnam01
