Tổng hợp tin tức thị trường đầu tư ngày 27/9

PCE nguội lại rõ rệt gây chút lo sợ suy thoái

• Chỉ số lạm phát yêu thích của FED - PCE cốt lõi tăng 2.7% so với cùng kì năm ngoái bằng với dự báo, từ 2.6% tháng trước

  • Theo tháng là +0.1% thấp hơn +0.2% mong đợi

  
  

• PCE tổng hợp về +2.2%, thấp hơn 2.3% dự báo và 2.5% tháng trước

  • Thấp nhất kể từ 03/2021

  
  

• Nhưng khối PCE siêu cốt lõi tăng tốc trở lại về 3.29% theo năm

  • PCE siêu cốt lõi = PCE trừ năng lượng, thực phẩm, nhà ở

  
  

Thu nhập và tiêu dùng chậm lại trong tháng 8

• Cả thu nhập và chi tiêu chỉ tăng 0.2% theo tháng

• Theo năm cả 2 đều chậm lại

Sửa đổi thu nhập và chi tiêu gấp đôi tiền tiết kiệm

Bản sửa đổi GDP ngày hôm qua nói lên người Mỹ có thu nhập cao hơn trong 3 năm qua (!?)

• Thu nhập sau sửa đổi

• Chi tiêu sau sửa đổi

• Tỉ lệ tiết kiệm tăng từ 2.9% lên 4.8%

→ Tất cả sửa đổi ngày hôm nay đều cho thấy nền kinh tế mạnh hơn rất nhiều dự báo.

Khảo sát niềm tin tiêu dùng tăng trở lại trong tháng 9

• Cảm nhận kinh tế hiện tại: 63.3 cao hơn 62.9 dự báo

• Cảm nhận chi tiêu tương lai: 74.4 cao hơn 73.0 dự báo

• Tự tin tiêu dùng hiện tại: 70.1 cao hơn 69 dự báo

• Suy nghĩ chi tiêu cho sản phẩm lớn nhà, xe và nội thất đều tăng

• Kì vọng về lạm phát sụp đổ

  • 1 năm: 2.7% thấp nhất 12/2020

  • 5 năm: 3.1% tăng nhẹ từ 3.0%

  
  

Niềm tin tiêu dùng qua từng cuộc bầu cử:

Atlanta FED nâng dự báo GDP quý 3

Nhật Bản có Thủ Tướng mới

• Ngược lại với mong đợi thì Shigeru Ishiba, cựu Bộ Trưởng Quốc Phòng dành ghế thủ tướng, đánh bại Sanae Takaichi - người đi theo chủ nghĩa Abenomics và ủng hộ lãi suất thấp

• Yen nhật ngay lập tức tăng sau khi có kết quả

• Ngay sau khi đắc cử thì Shigeru Ishiba đã tuyên bố sẽ không tác động tới BOJ

• Xảy ra sau khi dữ liệu CPI cốt lõi tại Tokyo giảm mạnh

Costco: Tăng trưởng bắt đầu chững lại

• Doanh thu +1% YoY lên $79.7 tỷ thấp hơn mong đợi $0.3 tỷ

• Lợi nhuận $5.29 thấp hơn mong đợi $0.23

• 891 nhà khó +30 so với năm ngoái

• Doanh số cùng cửa hàng:

  • Mỹ +6.3% YoY

  • Doanh nghiệp +6.9% YoY

  • Online +19.5% YoY

Steve: “Mảng tiêu dùng và đặc biệt là $COST đã tăng khá nhiều trong năm vừa qua nên có vẻ đã tới lúc kì vọng đi nhanh hơn tăng trưởng. Steve nghĩ rằng $COST sẽ hợp lí hơn ở khoảng giá $800.

Thị trường: Sideway ngày thứ 6

Gần như không có nhiều thay đổi trong phiên giao dịch future đêm qua, thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa trên đỉnh ngày hôm qua với dòng tiền chảy ra khỏi semiconductor do lo ngại về $SMCI và tiêu dùng sau báo cáo tài chính không tốt của $COST. Năng lượng và tài chính nhận được sự quan tâm còn lại không có nhiều thay đổi.

Lo sợ về lãi suất giảm đi khá nhiều trong phiên giao dịch với đầu dài hạn bắt đầu rút lui sáng nay.

Trên internal, buyers tiếp tục làm chủ thị trường với seller biến mất, chỉ xuất hiện trên khối tech. VIX trở lại trên 16.

Steve nghĩ rằng tuần tới thị trường sẽ thay đổi và có nhiều giao động hơn, với SPX hiện tại đã chạm đáy của biên độ giao động thực (realized volatility) cộng với:

• Hoạt động rebalancing cuối quý của các quỹ đầu tư

• JPM Collar Roll

Hiện tại phần lớn options đang roll qua 12/20 để cover bầu cử