Đăng nhập
Mở tài khoản
FOMC không ấn định ngày cắt lãi suất nhưng Powell ra dấu hiệu cho tháng 9
Văn bản sau cuộc họp:
FED giữ lãi suất cơ bản không thay đổi
Tỉ lệ thất nghiệp đã tăng nhưng chưa đáng lo sợ
FED sẽ chờ thêm dữ liệu để có thể tự tin cắt lãi suất
Lạm phát được đổi từ “cao” thành “hơi cao” (“elevated'“ → “somewhat elevated”)
Mối quan tâm của FED đã trở về cân bằng giữa bình ổn giá cả và kinh tế
Powell ra dấu hiệu cho tháng 9:
Lạm phát đang có tiển triển khá là tốt nhưng nếu tăng trở lại thì FED sẽ hành động
Thị trường việc làm vẫn còn mạnh mẽ nhưng không bị quá nóng
Nhìn thấy viễn cảnh không cắt cho tới nhiều lần cắt trong năm nay, tất cả phụ thuộc vào dữ liệu
FED không có ý định cắt 0.5%
Việc cắt lãi suất có thể được bàn luận trong cuộc họp tháng 9
Có nhiều câu hỏi về việc tại sao không ấn định ngày cắt lãi suất luôn khi thị trường đã hoàn toàn price in việc cắt tháng 9 nhưng Powell trả lời là còn nhiều dữ liệu từ giờ tới đó
→ Mặc dù trong văn bản sau cuộc họp của FOMC không cho thấy dấu hiệu của việc cắt, Powell trong cuộc họp báo sau đó đã cho thị trường thấy dấu hiệu của lần cắt tháng 9 đúng như mong đợi.
Dữ liệu việc làm tư nhân yếu nhất từ đầu năm, lạm phát tiền lương giảm
Tăng trưởng việc làm khối tư nhân từ ADP cho thấy doanh nghiệp Mỹ chỉ thuê thêm 122 nghìn việc làm trong tháng 7, thấp hơn 150,000 mong đợi và giảm mạnh từ con số 155,000 tháng trước
Ảnh hưởng lan tới nhiều khối ngành với nhóm doanh nghiệp nhỏ mất việc làm lần đầu từ sau COVID
Tăng trưởng lương cho cả người đổi việc và giữ việc giảm, đúng như mong đợi của FED
Khác với dữ liệu bảng lương chính thức từ chính phủ Mỹ sẽ được công bố vào thứ 6, dữ liệu của ADP, là một công ty tư nhân, chỉ tập trong vào khối doanh nghiệp Mỹ. Tuy nhiên dữ liệu này được coi là báo hiệu chuẩn hơn cho xu hướng của dữ liệu từ BLS (bộ thống kê lao động) khi dữ liệu bảng lương chính thức đã liên tục bị sửa đổi trong năm qua.
Dữ liệu từ ADP đã thấp hơn BLS liên tục trong 12 tháng qua:
Châu Âu: Kế hoạch cắt lãi suất gặp trở ngại khi GDP và lạm phát vượt dự báo
Sau khi tạm dừng kế hoạch cắt lãi suất để “chờ thêm dữ liệu” thì chỉ số GDP của Châu Âu tăng +0.3% trong Q2, cao hơn con số +0.2% dự báo.
Điểm khảo sát tự tin mảng dịch vụ cũng giảm nhẹ còn 4.8 từ 6.2
GDP Đức giảm nhưng được kéo bởi Pháp và Tây Ban Nha
Ảnh hưởng từ giá năng lượng và sự bất ổn trong nhu cầu công nghệ và nguồn cung tiếp tục đè nặng lên tăng trưởng nước Đức
→ Báo cáo GDP cho thấy mặc dù nền kinh tế vẫn tăng trưởng nhưng kì vọng tiếp tục ở mức thấp, tạo điều kiện cho ECB tiếp tục cắt lãi suất.
Tuy nhiên, sáng nay báo cáo CPI cho thấy lạm phát tiếp tục cao hơn mong đợi
CPI tổng hợp 2.6% cao hơn 2.5% mong đợi. Tuy nhiên, tăng trưởng theo tháng đã về 0.0% từ 0.2% tháng trước
CPI cốt lõi 2.9% cao hơn 2.8% mong đợi
Ngược lại những dữ liệu trước, giảm phát theo tháng đầu hàng hóa chậm lại (tăng +0.8% YoY từ +0.7%) còn lạm phát đầu dịch vụ giảm nhẹ xuống +4.0%
Rủi ro về fragmentation cũng tiếp tục khi cả tăng trưởng GDP và lạm phát đang di chuyển không đồng đều trong khối.
→ Mặc dù 2 đầu dữ liệu không được như mong đợi của ECB, dữ liệu lạm phát đầu dịch vụ bình ổn nhẹ là một điểm sáng để ECB có thể cắt cùng FED trong tháng 9.
Nhật Bản tăng lãi suất 0.25% nhưng ít mạnh tay hơn thị trường lo sợ
Sau các lo sợ gần đây từ việc thắt chặt từ BoJ khiến tạo ra 2 đợt unwind của The Yen Carry Trade thì ngày hôm qua BoJ đã làm rõ quyết định.
Nâng lãi suất cơ bản thêm 0.25%, như dự báo, lên mức cao nhất kể từ 2008.
Tuy nhiên chỉ cắt giảm việc mua trái phiếu (QE) hàng tháng 400 tỷ Yen mỗi tháng và giảm tới mức 2.9 nghìn tỷ Yen mỗi tháng trong Q1 2026.
Hiện tại BoJ đang mua vào 6 nghìn tỷ Yen (~$39 tỷ đô) mỗi tháng
Mức lo sợ của thị trường là cắt giảm về 1 nghìn tỷ mỗi tháng ngay từ tháng 8.
RBC Capital Markets: “Bước đi này cho thấy độ thắt chặt của BoJ, tuy nhiên, mức độ này vẫn thấp hơn lo sợ của thị trường.”
BoJ tuyên bố đã bỏ ra $36.6 tỷ đô để giải cứu đồng Yen trong tháng 7
→ Lo sợ tới từ việc unwind của The Yen Carry tạm thời giảm nhẹ với BoJ đã cho thị trường biết rõ kế hoạch và giảm bớt lo sợ của các quỹ đầu tư
Doanh số nhà chờ bán hồi phục nhẹ trong tháng 6
Nhà chờ bán tăng +4.8% từ tháng 5 qua tháng 6 nhưng vẫn trên đà giảm 7.8% theo năm.
Doanh số hồi nhẹ từ đáy thấp nhất 2001
Israel tiêu diệt mục tiêu trên lãnh thổ Iran, căng thẳng chiến tranh bùng bổ
Israel ngày hôm qua tuyên bố đã tiêu diệt 2 mục tiêu có giá trị cao là Ismail Haniyeh, người đứng thứ 2 của tổ chức Hamas, chịu trách nhiệm về mặt chính trị.
Sự kiện này diễn ra ngay trên lãnh thổ Iran chỉ vài giờ sau khi Ismail Haniyeh tham gia lễ chức mừng tổng thống mới của Iran nhậm chức và thậm chí còn ngồi cạnh Lãnh Tụ Hồi Giáo Tối Cao của Iran.
Thông tin về vụ ám sát này chưa rõ ràng nhưng Iran công bố là vụ ám sát được thực hiện bằng việc đánh bom, nhưng các nguồn tin Israel thì cho biết vụ ám sát này xảy ra ở cự li gần “ở ngay trong nhà tắm”. Tuy nhiên địa điểm đã được xác nhận là cách dinh tổng thống không xa và ngay trong thủ đô Tehran.
Trước đó, Israel cũng đã đánh bom thủ đô Beirut của Lebanon để tiêu diệt một trong những người đứng đầu của tổ chức Hezbollah.
→ Nhìn chung các hành động gần đây của Israel cho thấy nước này sẽ không chịu áp lực từ cộng đồng quyết tế và quyết tâm đi tới cùng trong cuộc chiến tranh tại Gaza.
→ Khả năng tiêu diệt mục tiêu cấp cao ngay tại thủ đô Tehran chỉ vài giờ sau khi gặp các lãnh đạo cấp cao nhất cũng là một lỗ hổng an ninh cực kì đáng xấu hổ cho Iran.
→ Phản ứng của thị trường cho thấy suy nghĩ là do Israel không nhắm vào các mục tiêu gián tiếp không nằm chính quyền Iran thì tương tự như tháng 3, Iran sẽ không trả đũa trực tiếp và vẫn sẽ chỉ tiếp tục thông qua các bên thứ 3.
→ Giá dầu bị đẩy lên nhiều sau diễn biến nhưng các thị trường khác không có nhiều phản ứng.
Tồn kho dầu thô thấp nhất 6 tháng
Nhu cầu sử dụng xăng dầu nội địa tiếp tục duy trì ở mức cao hơn mong đợi:
Dự trữ dầu thô -3.44 triệu thùng tuần qua (-3.9 triệu ước tính)
Xăng -3.67 triệu thùng tuần qua (gấp đôi -1.6 triệu ước tính)
Dự trữ thấp nhất kể từ tháng 2
Chính quyền Biden tiếp tục mua vào thêm 685 nghìn thùng dầu trong tuần qua
Sản lượng tiếp tục ở mức kỉ lục với số dàn khoan giảm:
Báo cáo tài chính: Paypal, Starbucks, AMD, Microsoft, Boeing
Paypal (PYPL): Dấu hiệu dầu tiên của quay đầu tăng trưởng
Doanh thu $7.88 tỷ cao hơn $7.82 tỷ mong đợi, tăng trưởng 9% so với cùng kì năm ngoái
Lợi nhuận $1.19/cổ phiếu cao hơn mong đợi $0.99
Tăng trưởng khối lượng giao dịch đạt mức 11% so với cùng kì năm ngoái đạt $417 tỷ đô
Số lượng tài khoản giảm nhẹ -0.4% theo năm về 429 triệu tài khoản
Lượng giao dịch trên mỗi tài khoản tăng 11% so với cùng kì năm ngoái lên 61 giao dịch
Nhìn chung đây là một báo cáo tốt hơn mong đợi nhưng không phải là quá tốt. PYPL đã cho nhà đầu tư thấy những dấu hiệu đầu tiên của sự tăng trưởng mặc dù số lượng người dùng giảm nhẹ nhưng sự tối ưu dịch vụ được tăng lên. Đà tăng của cổ phiếu sau báo cáo tài chính cho thấy cảm nhận về mức định giá khá thấp của thị trường dành cho PYPL.
AMD: Tăng trưởng cùng với nhu cầu toàn ngành
Doanh thu +9% so với cùng kì năm ngoái chạm $5.8 tỷ (cao hơn dự báo $120 triệu)
Trung tâm dữ liệu +115%
Mảng khách hàng tư +49%
Gaming -59%
Biên lợi nhuận sản phẩm 49% (tăng 0.3% so với cùng kì năm ngoái)
Biên lợi nhuận hoạt động 5% (tăng 0.5% so với cùng kì năm ngoái)
Lợi nhuận $0.69/cổ phiếu cao hơn dự báo $0.01
Tăng dự báo doanh thua cả năm nhẹ lên $6.7 tỷ từ $6.6 tỷ
Đây không hẳn là một báo cáo tốt dành cho AMD mà dành cho NVDA nhiều hơn. Phần lớn sự lạc quan sau báo cáo tài chính này đến từ sự thật là AMD vẫn giữ vững thị phần khi nhu cầu thị trường tăng một cách mạnh mẽ trong Q2. Tuy nhiên, điều này đồng nghĩa với việc là NVDA sẽ còn tăng trưởng nhiều hơn nữa khi thị phần của NVDA vẫn độc chiếm mảng này với biên lợi nhuận và các chỉ số nhìn chung vượt trội hơn AMD rất là nhiều. Hiện tại khối semi vẫn đang ở mức khá cao nhưng nếu phải so sánh thì sức khỏe doanh nghiệp của NVDA vẫn hấp dẫn hơn AMD.
Starbucks (SBUX): Nhu cầu tiêu dùng tiếp tục ở mức bi quan
Lợi nhuận $0.93/cổ phiếu bằng $0.93 dự báo
Doanh thua $9.11 tỷ thấp hơn $9.25 tỷ dự báo
Doanh thu cùng cửa hàng trung bình giảm -3%, dự báo -2.71%
Riêng Trung Quốc doanh thu cửa hàng giảm -14% cao hơn mức -10.6% dự báo
Doanh thu mảng quốc tế vẫn giảm -7% sau khi mở rộng thêm 1,600 địa điểm
Tương tự với $MCD, báo cáo này của SBUX cho thấy nhu cầu sụt giảm mạnh mẽ từ người tiêu dùng với các chi tiêu không cần thiết bị cắt bỏ. Mặc dù cổ phiếu tăng sau báo cáo tài chính do nhà đầu tư chuẩn bị cho những con số tệ hơn nhưng sự thật là báo cáo, và cả tầm nhìn về tương lai gần dành cho lĩnh vực kinh doanh của SBUX đều không khả quan, đặc biệt trên thị trường quốc tế.
Boeing (BA): Sự thay đổi cần thiết cuối cùng cũng đã tới
Bổ nhiệm Kelly Ortberg làm CEO và trở về cốt lõi của mình. Kelly Ortberg là một kĩ sư và từng lãnh đạo Rockwell Collins, một đơn vị sản xuất linh kiện cho Boeing.
Nhưng nhìn chung dữ liệu Q2 phải nói là xấu:
Lỗ -$2.9/cổ phiếu cao hơn -$2.01 mong đợi
Doanh thua $16.87 tỷ thấp hơn $17.35 dự báo
Dòng tiền tự do âm -$4.3 tỷ
Tổng nợ tăng $10 tỷ đô
Đây là sự thay đổi cấp cao đáng mong chờ nhưng thật sự đã quá muộn màng sau gần 5 năm qua. Kết quả kinh doanh trong Q2 vừa qua thật sự tiếp tục là quá thất vọng mặc cho giá cổ phiếu BA tăng sau hi vọng về sự thay đổi CEO. Tuy nhiên, sẽ cần thêm thời gian cho những thay đổi tại Boeing và để xem kế hoạch nâng cao chất lượng sản phẩm và xử lí những sai lầm cũ trên các dòng sản phẩm được thực hiện ra sao.
Microsoft: Tăng trưởng Azure gây thất vọng
Doanh thu $64.73 tỷ cao hơn $64.44 tỷ dự báo, chỉ tăng 1% so với cùng kì năm ngoái. Trong đó, Cloud $28.52 tỷ thấp hơn $28.72 dự báo.
Lợi nhuận $2.95/cổ phiếu cao hơn $2.93 dự báo, tăng 11% cùng kì năm ngoái
Đầu tư mở rộng $13.87 tỷ cao hơn mong đợi $13.27
Vấn đề nằm ở mảng Cloud, khi các mảng dịch vụ khác đều có mức tăng trưởng bằng mong đợi, Azure chỉ tăng trưởng doanh thu +30%, thấp hơn mức +30.3% mong đợi.
Báo cáo tài chính này của MSFT không phải là một báo cáo tệ nhưng cũng không phải là một báo cáo xấu. Tất cả gần như là bằng dự báo với tăng trưởng mảng cloud thật ra chỉ thấp nhẹ hơn mong đợi. Tuy nhiên ở mức định giá hiện tại của các công ty big tech, tương tự như với GOOGL, bằng dự báo là chưa đủ và nhà đầu tư đã có những bước điều chỉnh đầu tiên trong phiên hôm nay. Nếu như hôm nay thị trường không mạnh thì Steve nghĩ MSFT có thể sẽ đi xuống nhiều hơn.
Thị trường: Tech kéo SPX vượt qua 5500 trong ngày rally mạnh mẽ
Thị trường mở cửa phiên giao dịch thứ 4 trong tâm lí vô cùng vui vẻ với rủi ro đến từ The Yen Carry Trade tạm thời biến mất. Bên cạnh đó, báo cáo việc làm từ ADP yếu hơn nhiều so với mong đợi cũng làm củng cố niềm tin nhà đầu tư vào FOMC kéo khối semi nói riêng và tech nói chung đi lên mạnh mẽ.
Đứng từ góc độ positioning, việc SPX ra được khỏi level 5500 cũng làm cho thị trường di chuyển hẳn qua vùng positive gamma với VIX bắt đầu rút lui ngay từ đầu buổi sáng.
Internal trong cả phiên duy trì bullish bias rõ rệt nhưng thanh khoản tập trung vào khối tech. Đây là phần cần được cải thiện để thị trường có thể tiếp tục rally.
Lo sợ trên thị trường đỡ đi rất nhiều nhưng chưa hẳn là biến mất với chiều nay chúng ta sẽ có báo cáo tài chính của META, Amazon ngày mai và báo cáo bảng lương vào thứ 6.
