Cập nhật thị trường nông sản cuối tháng 5: Giá lúa mì biến động do thời tiết và chất lượng mùa vụ; đậu tương đối mặt xuất khẩu yếu, trong khi ngô được hỗ trợ bởi nhu cầu cao và dự báo sản lượng tăng tại Brazil.


Lúa mì 

Một đợt mua bù vị thế bán trước đó đã giúp kéo giá lúa mì tăng từ mức thấp nhất trong 5 năm là 5,06 1/4 USD/giạ ghi nhận hồi đầu tháng. Tuy nhiên, lượng mưa hiện tại hoặc dự báo ở vùng đồng bằng Mỹ, châu Âu, khu vực Biển Đen và Trung Quốc đã làm giảm lo ngại về vụ thu hoạch sắp tới. Điều này đã khiến giá lúa mì CBOT giảm mạnh 2,6% vào thứ Ba.

Báo cáo từ Bộ Nông nghiệp Mỹ công bố sau giờ giao dịch hôm thứ Ba cho thấy chỉ 45% diện tích lúa mì xuân ở Mỹ đạt chất lượng tốt đến xuất sắc thấp hơn cả mức kỳ vọng thấp nhất của giới phân tích đã hỗ trợ giá tăng trở lại.

USDA cũng cho biết 50% lúa mì đông ở Mỹ đạt chất lượng tốt đến xuất sắc dưới mức kỳ vọng trung bình, nhưng vẫn là mức cao nhất cho thời điểm này trong năm kể từ 2020.

Các quỹ hàng hóa đang nắm giữ vị thế bán ròng lớn đối với lúa mì CBOT và tiếp tục bán ròng trong phiên thứ Ba.

Đậu tương

Trong tuần này, nhiệt độ tại phần lớn khu vực Trung Tây Bắc sẽ thấp hơn mức bình thường, trong khi mưa lớn sẽ dịch chuyển về phía vùng ven vịnh Mexico và khu vực Đông Nam nước Mỹ. Lượng mưa tại Trung Tây và các đồng bằng phía Bắc được dự báo là nhẹ. Nhiệt độ dự kiến sẽ tăng dần lên mức bình thường hoặc cao hơn mức bình thường vào cuối tuần tới.

Khối lượng kiểm tra xuất khẩu đậu tương Hoa Kỳ tuần trước đạt 7 triệu giạ mức thấp nhất trong năm tài chính và ở mức thấp của kỳ vọng thị trường. Con số này cũng thấp hơn mức 14 triệu giạ cần thiết để đạt mục tiêu xuất khẩu 1,850 tỷ giạ của USDA. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng lượng kiểm tra đạt 1,629 tỷ giạ, tăng 11% so với năm ngoái cao hơn mức dự báo tăng 9% của USDA. Mexico và Ai Cập là hai khách hàng lớn nhất, mỗi nước nhập khoảng 2 triệu giạ.

Datagro nâng dự báo sản lượng đậu nành của Brazil thêm gần 1 triệu tấn lên 172 triệu tấn  tăng nhẹ so với mức ước tính 169 triệu tấn của USDA. Ngược lại, chuyên gia Cordonnier đã hạ dự báo sản lượng của Argentina xuống còn 48,5 triệu tấn (giảm 1,5 triệu tấn) do tình trạng lũ lụt nghiêm trọng tại khu vực phía Bắc tỉnh Buenos Aires.

Các quỹ money managers là bên bán ròng trên toàn bộ chuỗi sản phẩm đậu tương. Trong mảng khô đậu, họ bán ra 4.721 hợp đồng, đưa tổng vị thế bán ròng lên mức kỷ lục 107.466 hợp đồng. Họ cũng bán ròng gần 26.000 hợp đồng đậu nành và hơn 10.000 hợp đồng dầu đậu.

Thị trường đang chờ đợi thông báo chính thức từ EPA về tiêu chuẩn nghĩa vụ pha trộn nhiên liệu sinh học (RVO). Ngành nhiên liệu sinh học kỳ vọng con số này sẽ tăng lên hơn 5,5 tỷ gallon/năm  cao hơn đáng kể so với mức hiện tại là 3,35 tỷ gallon. Trong vài tuần gần đây có nhiều tin đồn và biến động mạnh, nhưng vẫn chưa có tuyên bố rõ ràng nào từ chính quyền Trump.

Tính đến ngày 25/5, lượng nhập khẩu đậu nành của EU đạt 12,7 triệu tấn, tăng 7,6% so với cùng kỳ năm trước. Nhập khẩu khô đậu đạt 17,3 triệu tấn, tăng 26%.

Ngô

USDA đánh giá 68% diện tích ngô Mỹ trong tình trạng tốt đến xuất sắc trong báo cáo đầu tiên cho mùa vụ 2025 thấp hơn mức dự báo trung bình 73% từ cuộc khảo sát của Reuters.

Thời tiết cuối tuần trước diễn ra đúng như dự báo. Khu vực Trung Tây Bắc và vùng Ngũ Đại Hồ có thời tiết mát mẻ và khô ráo. Trong khi đó, vùng Đồng bằng phía Đông và Trung Tây Nam có mưa lớn. Lượng mưa khá tốt cũng được ghi nhận tại khu vực trung tâm và phía tây bang Nebraska, giúp giảm bớt lo ngại về hạn hán tại đây.

Khối lượng kiểm tra xuất khẩu ngô Hoa Kỳ tuần trước đạt 55 triệu giạ, phù hợp với kỳ vọng và cao hơn mức 46 triệu giạ cần thiết để đạt mục tiêu xuất khẩu của USDA là 2,60 tỷ giạ. Tính đến thời điểm hiện tại, lượng kiểm tra tích lũy là 1,850 tỷ giạ, tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa dự báo tăng 13% của USDA. Các nước nhập khẩu lớn nhất gồm Nhật Bản (15 triệu giạ), Mexico (11 triệu giạ) và Colombia (7 triệu giạ).

Tổ chức Datagro đã nâng dự báo sản lượng ngô của Brazil thêm 1 triệu tấn lên mức 132,7 triệu tấn, cao hơn đáng kể so với dự báo 130 triệu tấn của USDA. Vụ thu hoạch ngô vụ hai của Brazil đã bắt đầu, với AgRural cho biết tiến độ tại các bang Mato Grosso và Parana đã đạt 1%.

Tính đến ngày 25 tháng 5, lượng ngô nhập khẩu của EU cho niên vụ 2024/2025 đạt 17,9 triệu tấn, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các quỹ đã bán ròng hơn 18.000 hợp đồng ngô trong tuần trước, nâng tổng vị thế bán ròng lên hơn 103.000 hợp đồng. Mặc dù nhu cầu xuất khẩu mạnh, nhưng khó có khả năng tạo ra động lực tăng giá đáng kể do thời tiết ở Mỹ hiện không có dấu hiệu đe dọa.