Thị trường kim loại công nghiệp tiếp tục rung lắc mạnh trong phiên giao dịch hôm nay khi giá đồng và quặng sắt đồng loạt đi xuống dưới sức ép từ các số liệu kinh tế kém khả quan của Trung Quốc, trong khi giá nhôm vẫn được nâng đỡ bởi nỗi lo thiếu hụt nguồn cung trên phạm vi toàn cầu. Giới đầu tư hiện duy trì tâm lý dè chừng trước áp lực lạm phát kéo dài, đồng thời theo sát diễn biến nhu cầu tiêu thụ và nguy cơ gián đoạn chuỗi cung ứng nguyên liệu thô.



Diễn biến giá đồng hôm nay

Giá đồng trên sàn London tiếp tục suy giảm trong phiên thứ Ba, bất chấp đồng USD và giá dầu đều hạ nhiệt nhẹ, khi các dữ liệu kinh tế ảm đạm từ Trung Quốc tiếp tục phủ bóng lên tâm lý thị trường.

Đợt điều chỉnh này diễn ra sau chuỗi tăng mạnh trước đó, trong bối cảnh các yếu tố kinh tế vĩ mô ngày càng tạo áp lực lớn hơn. Những tín hiệu suy yếu từ nền kinh tế Trung Quốc, bao gồm đầu tư, doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp chững lại, đang làm dấy lên lo ngại về nhu cầu tiêu thụ, đặc biệt đối với lĩnh vực sản xuất.

Tâm lý giao dịch trong ngày đang ở trạng thái giằng co rõ rệt. Áp lực lạm phát leo thang tiếp tục khiến nhà đầu tư thận trọng hơn với các tài sản rủi ro. Những lo ngại này hiện đang lấn át cả nguy cơ gián đoạn nguồn cung tại các khu vực khai thác trọng điểm ở Nam Mỹ.

Thị trường cũng đang xem xét lại tác động từ việc đóng cửa mỏ đồng quy mô lớn của First Quantum tại Panama. Các dữ liệu mới cho thấy sự kiện này đã khiến tập đoàn thiệt hại khoảng 3,5 tỷ USD, đồng thời làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt tinh quặng đồng trên toàn cầu.

Một điểm đáng chú ý trong phiên là phí chênh lệch Yangshan bất ngờ bật tăng lên 38,50 USD/tấn, hồi phục mạnh từ mức đáy 5 năm là 37 USD/tấn ghi nhận cuối tuần trước. Diễn biến này cho thấy nhu cầu nhập khẩu đồng vật chất của Trung Quốc có dấu hiệu quay trở lại khi giá giảm về vùng hấp dẫn hơn.

Diễn biến giá quặng sắt hôm nay
Giá quặng sắt tiếp tục đi xuống trong phiên thứ Ba và rơi về mức thấp nhất trong hơn hai tuần, sau khi Trung Quốc - quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới - đưa ra kế hoạch siết chặt tình trạng dư thừa công suất ngành thép, qua đó làm suy yếu triển vọng nhu cầu nguyên liệu đầu vào. Tuy nhiên, nhu cầu tiêu thụ ngắn hạn vẫn ổn định nên phần nào hạn chế đà giảm của thị trường.

Bắc Kinh đã công bố chính sách hoán đổi công suất thép nghiêm ngặt hơn nhằm xử lý tình trạng dư cung kéo dài, vốn đang gây áp lực lên lợi nhuận của các nhà máy và làm gia tăng xu hướng bảo hộ thương mại trên toàn cầu. Theo quy định mới, ít nhất 1,5 tấn công suất thép cũ phải được loại bỏ để thay thế bằng mỗi tấn công suất mới.

Theo dữ liệu từ Mysteel, khối lượng giao dịch quặng sắt vận chuyển bằng đường biển trong ngày thứ Hai đã tăng hơn gấp đôi so với phiên thứ Sáu, tăng thêm 1,51 triệu tấn, cho thấy nhu cầu thu mua nguyên liệu phục vụ sản xuất thép vẫn ở mức khá tích cực.

Dù vậy, các số liệu kinh tế được công bố đầu tuần của Trung Quốc, với doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp tăng chậm hơn kỳ vọng, vẫn được xem là lực cản lớn nhất đối với thị trường. Sự suy yếu trong lĩnh vực sản xuất và đầu tư hạ tầng đang khiến giới đầu cơ hạ thấp kỳ vọng về khả năng phục hồi nhu cầu thép xây dựng trong ngắn hạn.

Diễn biến giá nhôm hôm nay

Báo cáo từ Citi tiếp tục củng cố niềm tin cho phe mua trên thị trường nhôm. Theo đánh giá của tổ chức này, căng thẳng tại Iran đã khiến khoảng 3 triệu tấn nguồn cung bị rút khỏi thị trường, đẩy cán cân cung - cầu vào trạng thái thâm hụt cấu trúc nghiêm trọng. Nhiều nhà đầu cơ hiện đang đặt cược vào một chu kỳ tăng giá mạnh nhất của nhôm trong hơn 50 năm qua.

Nguy cơ gián đoạn nguồn cung càng trở nên nghiêm trọng hơn khi lượng tồn kho tại các kho dự trữ được bảo chứng toàn cầu đã giảm xuống mức thấp nhất trong 55 năm. Bên cạnh đó, công suất dự phòng của các nhà máy luyện nhôm gần như cạn kiệt do chi phí năng lượng leo thang, khiến thị trường thiếu đi lớp đệm hấp thụ các cú sốc nguồn cung.

Dù các yếu tố cơ bản đang tạo nền tảng rất thuận lợi cho một đợt bứt phá mạnh, giá nhôm vẫn chưa thể lập tức tăng vọt lên mốc mục tiêu 4.000 USD/tấn. Nguyên nhân chủ yếu đến từ áp lực lạm phát dai dẳng, đồng USD duy trì ở mức cao và tâm lý chờ đợi biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Năm khiến các quỹ đầu cơ lớn vẫn giải ngân với tốc độ thận trọng.