Phân tích kỹ thuật 

Bạc tiếp tục duy trì xu hướng tăng mạnh trên khung tuần sau khi vượt kháng cự quan trọng. Cấu trúc giá vẫn vững vàng với đỉnh – đáy cao dần, không có dấu hiệu đảo chiều. 


Bạch kim bị từ chối tại vùng kháng cự 1300 USD với tín hiệu chốt lời. RSI tiệm cận vùng quá mua, khiến rủi ro cho lệnh mua mới tăng cao. Chiến lược phù hợp lúc này là chờ phá vỡ rõ ràng hoặc điều chỉnh để có điểm mua vào hợp lý hơn.


Vàng vừa lập mức đóng cửa tuần cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, các dấu hiệu đảo chiều thường bắt đầu từ khung thời gian nhỏ trước khi xuất hiện trên khung lớn. Việc theo dõi các tín hiệu sớm này sẽ giúp nhà đầu tư duy trì góc nhìn dài hạn mà vẫn linh hoạt với các biến động ngắn hạn.


Dầu WTI đang tiến tới vùng giá quan trọng sau một chuỗi phục hồi. Nếu không thể phá vỡ vùng kháng cự và duy trì trên vùng này, giá dầu có thể tạm thời tích lũy hoặc điều chỉnh nhẹ trước khi xác định xu hướng tiếp theo. Nhà đầu tư nên theo dõi sát phản ứng giá trong những phiên đầu tuần để đánh giá xác suất bứt phá thành công hay quay lại kiểm định hỗ trợ bên dưới.


Kinh tế vĩ mô 

Hoa Kỳ 

Số đơn xin gia hạn trợ cấp không chỉ duy trì ở mức trên 1,9 triệu người Mỹ trong tuần thứ ba liên tiếp mà còn bất ngờ tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021, ở mức 1,956 triệu, cao hơn nhiều so với mức dự kiến ​​là 1,190 triệu. 

Các nhà tuyển dụng thận trọng về triển vọng tăng trưởng, dẫn đến tỷ lệ tuyển dụng tương đối yếu và khiến những người mất việc khó có thể tìm được việc mới.


Niềm tin người tiêu dùng Mỹ trong tháng 6 đã phục hồi mạnh mẽ, vượt kỳ vọng và chạm mức cao nhất trong nhiều tháng. Điều này có thể là tín hiệu hỗ trợ tích cực cho tiêu dùng nội địa và GDP quý 2, đồng thời làm giảm xác suất Fed cắt lãi suất ngay lập tức nếu dữ liệu vĩ mô tiếp tục tích cực. Tuy nhiên, tâm lý vẫn cần cải thiện thêm để quay lại mức tiền đại dịch.


Trung Quốc

Dữ liệu lạm phát tháng 5 của Trung Quốc tiếp tục cho thấy nền kinh tế nước này đang đối mặt với áp lực giảm phát kéo dài. 

Việc CPI giảm 0,1% và PPI giảm sâu tới 3,3% so với cùng kỳ cho thấy nhu cầu nội địa yếu và giá cả sản xuất tiếp tục lao dốc. 

Xu hướng này không chỉ gây áp lực lên lợi nhuận doanh nghiệp mà còn làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng kinh tế trong nửa cuối năm. Nếu tình trạng giảm phát không được kiểm soát, khả năng cao Trung Quốc sẽ phải đẩy mạnh các biện pháp kích thích kinh tế cả về tài khóa lẫn tiền tệ trong thời gian tới.


Diễn biến thị trường 

Cập nhật báo cáo COT trong tuần kết thúc ngày 10 tháng 6:

  • Trước đợt tăng mạnh của dầu thô, tổng vị thế mua ròng đạt mức cao nhất trong 10 tuần với 319.000 hợp đồng, chủ yếu nhờ hoạt động đóng vị thế bán WTI và mở vị thế mua mới trên Brent.

  • Vàng ghi nhận một lượng bán ra ở mức trung bình, trong khi bạc, và đặc biệt là bạch kim, tiếp tục được mua mạnh hơn.

  • Nhà đầu tư quay lại với đậu tương sau các tín hiệu tích cực từ thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung, còn lúa mì chứng kiến hoạt động đóng vị thế bán khiến vị thế bán ròng giảm mạnh.

  • Trong nhóm NLCN, vị thế bán ròng với đường tăng gấp đôi. 


Đà tăng của giá vàng vẫn đang được hỗ trợ bởi sự quay lại của dòng tiền đầu cơ lớn (smart money), đặc biệt ở cả góc nhìn ngắn hạn và dài hạn. Điều này củng cố xu hướng tăng hiện tại, và cho thấy vẫn còn dư địa mở rộng vị thế mua trước khi thị trường trở nên quá nóng.


Tăng trưởng tín dụng tại Trung Quốc là chỉ báo dẫn dắt khá hiệu quả với giá đồng, với độ trễ khoảng 6 tháng. Với việc tổng tín dụng và tốc độ tăng trưởng tín dụng đều đang hồi phục rõ rệt, giá đồng nhiều khả năng vẫn duy trì xu hướng tăng trong trung hạn, trừ khi tín dụng đảo chiều hoặc nhu cầu suy yếu bất ngờ.


Tồn kho đồng được theo dõi bởi ba sàn giao dịch tương lai lớn chứng kiến ​​mức giảm hàng tuần thứ 16 liên tiếp xuống thấp nhất trong 15 tháng là 392 nghìn tấn (kt). Mức giảm 17,9 kt xuống 114,5 kt tại LME và 5,5 kt tại Thượng Hải xuống 101,9 kt được bù đắp một phần bởi mức tăng tại New York. Tồn kho được theo dõi bởi CME đạt mức cao nhất vào tháng 8 năm 2018 là 176 kt.