Giá đồng đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai tháng rưỡi vào thứ Ba (4/11), khi khẩu vị rủi ro trên các thị trường kim loại công nghiệp suy yếu. Nguyên nhân xuất phát từ những lo ngại mới về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI), sự bất ổn trước thềm các cuộc bầu cử tại Mỹ và căng thẳng tại Trung Đông. Trong khi đó, giá quặng sắt đã giảm, chịu áp lực từ nguồn cung gia tăng từ các nhà cung cấp lớn, trong khi nhu cầu đối với loại nguyên liệu sản xuất thép chủ chốt này tại Trung Quốc – quốc gia tiêu thụ hàng đầu – vẫn ở mức thấp.

Diễn biến thị trường đồng

Ewa Manthey, chiến lược gia về hàng hóa tại ING, cho biết: "Các nhà đầu tư đang rút lui khỏi các tài sản mang tính chu kỳ trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ chịu áp lực. Điều này đặt ra những câu hỏi mới về việc liệu nhu cầu kim loại trong ngắn hạn sẽ được thúc đẩy đến mức nào từ các khoản đầu tư vào AI và trung tâm dữ liệu". Các nhà đầu tư cũng đang đánh giá những tác động tiềm tàng của các cuộc bầu cử tại Mỹ đối với chính sách tài khóa và chi tiêu chính phủ. Ngoài ra, họ còn theo dõi sát sao xung đột giữa Mỹ và Iran – yếu tố đang phủ bóng đen lên triển vọng tăng trưởng.

Giá dầu đã tăng sau khi Mỹ thực hiện các cuộc tấn công vào đảo Qeshm của Iran tại eo biển Hormuz. Đồng nhân dân tệ (CNY) suy yếu mạnh sau khi Ngân hàng Trung ương Trung Quốc thông báo sẽ tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc bằng ngoại tệ đối với các tổ chức tài chính. Động thái này khiến các kim loại được định giá bằng đồng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua tại quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới này.

Tuy nhiên, những dấu hiệu về tình trạng khan hiếm nguồn cung thực tế tại Trung Quốc đã phần nào hạn chế đà giảm. Phí cộng thêm (premium) đối với đồng tại Yangshan – một thước đo nhu cầu đối với kim loại nhập khẩu – vẫn duy trì ở mức gần 200 USD/tấn, mức cao nhất trong hơn một thập kỷ qua.

Xét về khía cạnh kỹ thuật, việc giá đồng giảm xuống dưới đường trung bình động 100 ngày (tại mức 14.053 USD/tấn) đã củng cố xu hướng giảm giá, biến ngưỡng này thành một mức kháng cự. Mức hỗ trợ gần nhất hiện nằm tại đường trung bình động 200 ngày, ở khoảng 13.589 USD/tấn. Trong số các kim loại khác trên Sàn giao dịch kim loại London (LME), giá nhôm giảm 1,5% xuống còn 3.046 USD, kẽm giảm 2,1% xuống 3.809,50 USD, chì giảm 1,0% xuống 1.886,50 USD, niken giảm 0,9% xuống 15.410 USD và thiếc giảm 3,8% xuống 47.675 USD.

Diễn biến thị trường quặng sắt

Các nhà phân tích tại công ty môi giới Everbright Futures cho biết trong một báo cáo rằng áp lực nguồn cung vẫn tiếp diễn khi khối lượng hàng vận chuyển và hàng cập cảng đều tăng lên.

Dữ liệu từ công ty tư vấn Mysteel cho thấy, tính đến ngày 2 tháng 11, lượng quặng sắt vận chuyển từ các nhà cung cấp lớn là Úc và Brazil đã tăng 1,3% so với tuần trước đó, đạt 27,9 triệu tấn.

Trong khi đó, nhu cầu tại Trung Quốc vẫn ảm đạm do các nhà sản xuất thép tỏ ra thận trọng trong việc bổ sung quặng sắt, xuất phát từ biên lợi nhuận thấp, nhu cầu tiêu thụ thép hạ nguồn yếu và lượng tồn kho thép ở mức cao.

Than luyện cốc và cốc – những nguyên liệu khác dùng trong sản xuất thép – lần lượt giảm 0,46% và 0,72% do kỳ vọng nguồn cung sẽ tăng lên.

Khảo sát từ Mysteel cho thấy các mỏ than tại tỉnh Sơn Tây, miền Bắc Trung Quốc, tiếp tục nối lại hoạt động. Tính đến ngày 2 tháng 11, số mỏ còn đóng cửa là 40 mỏ, giảm so với con số 44 mỏ của tuần trước đó. Trước đó, một số mỏ đã phải đóng cửa để kiểm tra an toàn sau một vụ tai nạn gây tử vong tại Sơn Tây vào tháng 5.

Các mặt hàng thép trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải biến động không đáng kể. Giá thép thanh giảm 0,3%, thép cuộn cán nóng giảm 0,16%, trong khi thép không gỉ tăng 2,04%.

Các nhà phân tích tại công ty môi giới First Futures nhận định rằng tâm lý tiêu cực đang bao trùm thị trường thép, do nhu cầu tiêu thụ thép hạ nguồn yếu theo mùa và sự thiếu vắng các chính sách hỗ trợ trong tháng 11.