Giá đồng tăng nhẹ vào thứ Hai (2/11), trong bối cảnh lo ngại rằng các khoản chi tiêu khổng lồ cho trí tuệ nhân tạo (AI) có thể không mang lại lợi nhuận tương xứng, từ đó làm giảm khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Trong khi đó, giá quặng sắt kỳ hạn tăng nhẹ, xóa bớt một phần đà tăng của ngày hôm trước, trong bối cảnh lượng tồn kho tại các cảng phục hồi và lợi nhuận của các nhà máy thép vẫn ở mức thấp.

Diễn biến thị trường đồng

Kim loại này – vốn được sử dụng rộng rãi trong ngành điện và xây dựng – đang trên đà giảm 1% trong tháng 10, khi giá dầu tăng cao cùng những bất ổn trong lĩnh vực công nghệ thúc đẩy dòng vốn chuyển dịch sang trái phiếu.

Giá đồng vẫn nhận được sự hỗ trợ từ mức chênh lệch giá (premium) giữa hợp đồng giao ngay và hợp đồng kỳ hạn ba tháng trên LME; tình trạng này xuất phát từ việc các lô hàng liên tục được chuyển vào kho dự trữ tại Mỹ, làm giảm nguồn cung sẵn có tại các trung tâm tiêu thụ truyền thống.

Neil Welsh, trưởng bộ phận kim loại tại công ty môi giới Britannia Global Markets, cho biết: "Tình trạng 'backwardation' (giá giao ngay cao hơn giá kỳ hạn) đối với đồng vẫn ở mức cao, cho thấy nguồn cung trong ngắn hạn vẫn tiếp tục khan hiếm".

Mức phí cộng thêm tại Dương Sơn (Yangshan) – thước đo nhu cầu nhập khẩu đồng của Trung Quốc – vẫn duy trì gần mức cao nhất trong 13 năm là 205 USD/tấn, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ quốc gia tiêu thụ kim loại lớn nhất thế giới này.

Mức phí này được củng cố bởi nguồn cung phế liệu trong nước thắt chặt, cùng với việc giá đồng trên LME điều chỉnh giảm từ mức đỉnh kỷ lục 14.875 USD/tấn ghi nhận vào tháng 9.

Về phía nguồn cung, tập đoàn Rio Tinto đã tạm dừng các hoạt động khai thác ngầm tại mỏ Oyu Tolgoi ở Mông Cổ sau khi ghi nhận hoạt động địa chấn. Ngoài ra, tình trạng chậm trễ đối với các phương tiện di chuyển qua biên giới Trung Quốc - Mông Cổ cũng làm giảm số lượng xe tải vận chuyển tinh quặng đồng từ mỏ này.

Đối với các kim loại khác trên LME, giá thiếc giảm 1,9% xuống còn 48.505 USD/tấn, sau khi chạm mức 48.100 USD/tấn – mức thấp nhất trong hơn sáu tháng qua – do những lo ngại liên quan đến chi tiêu cho AI.

Tuy nhiên, mức chênh lệch giá giữa hợp đồng thiếc giao ngay và hợp đồng kỳ hạn ba tháng trên LME đã đạt 350 USD/tấn, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2024, cho thấy nguồn cung đang bị thắt chặt. Xuất khẩu thiếc tinh luyện của Indonesia trong tháng 9 đã giảm 18% so với cùng kỳ năm trước.

Giá nhôm và chì giữ ổn định, lần lượt ở mức 3.077,50 USD và 1.914,50 USD. Giá kẽm giảm nhẹ 0,1% xuống còn 3.877,50 USD, trong khi giá niken tăng 0,1% lên 15.540 USD.

Diễn biến thị trường quặng sắt

Các nhà phân tích từ công ty môi giới Huatai Futures cho biết trong một báo cáo rằng, nguồn cung từ các quốc gia không phải là nhà sản xuất hàng đầu (như Úc và Brazil) vẫn duy trì ở mức cao, cùng với lượng tồn kho lớn tiếp tục kìm hãm đà phục hồi của giá.

Dữ liệu từ công ty tư vấn Steelhome cho thấy, lượng quặng sắt tồn kho tại các cảng lớn của Trung Quốc đã tăng 0,98% so với tuần trước, lên mức 153,72 triệu tấn.

Theo dữ liệu từ công ty tư vấn Mysteel, tỷ suất lợi nhuận của các nhà máy thép đạt 11,26%, không thay đổi so với tuần trước đó.

Các nhà phân tích từ công ty môi giới Everbright Futures nhận định, do lợi nhuận vẫn ở mức thấp, nhu cầu quặng sắt tiếp tục chịu áp lực giảm.

Các nhà phân tích từ công ty môi giới GF Futures cho biết, các hạn chế về môi trường tại một số tỉnh phía bắc tiếp tục làm giảm sản lượng gang lỏng. Tuy nhiên, một số nhà máy đã nối lại sản xuất vào cuối tháng và sản lượng dự kiến ​​sẽ phục hồi khi các hạn chế này được dỡ bỏ.

Trong khi đó, tập đoàn khai thác mỏ Vale của Brazil hôm thứ Năm báo cáo lợi nhuận cốt lõi quý III giảm 20%, do chịu tác động tiêu cực từ giá quặng sắt sụt giảm cùng chi phí nhiên liệu và vận tải tăng cao.

Sản lượng quặng sắt của Vale giảm 6% xuống còn 88,4 triệu tấn – thấp hơn mức dự báo 90,1 triệu tấn từ các chuyên gia theo khảo sát của Visible Alpha – một phần do nguồn cung quặng thô (quặng chưa qua xử lý khai thác từ mỏ) tại tổ hợp Serra Norte ở Brazil sụt giảm. Các nguyên liệu sản xuất thép khác trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) đều giảm, trong đó than luyện cốc và cốc cùng giảm 1,32%.

Các mặt hàng thép chuẩn trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải có diễn biến trái chiều. Thép thanh giảm 0,69% và thép cuộn cán nóng giảm 0,34%, trong khi thép không gỉ tăng 1,16%.