Giá đồng phục hồi nhẹ sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng vào thứ Sáu (13/11), khi thị trường lo ngại về nhu cầu yếu – một phần do những khó khăn trong ngành trí tuệ nhân tạo (AI) – cùng với kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất, điều có thể đẩy giá đồng USD lên cao hơn nữa. Trong khi đó, giá quặng sắt kỳ hạn giảm do hoạt động giao dịch tại các cảng ảm đạm cùng triển vọng nguồn cung tăng thêm từ dự án Simandou đã gây áp lực lên giá cả.

Diễn biến thị trường đồng

Khi đồng USD mạnh lên, các loại kim loại được định giá bằng USD sẽ trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, từ đó có thể làm giảm nhu cầu. Mối tương quan này thường được các quỹ đầu tư sử dụng để đưa ra quyết định mua hoặc bán dựa trên các mô hình định lượng.

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã bày tỏ lo ngại về tình trạng lạm phát dai dẳng và để ngỏ khả năng tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp diễn ra vào ngày 8 - 9 tháng 12.

Ông Tom Price, chuyên gia phân tích tại Panmure Liberum, cho biết: "Số liệu lạm phát tại Mỹ cho thấy đây vẫn là một vấn đề nan giải; thị trường kim loại đang điều chỉnh vị thế dựa trên thực tế đó, và điều này đang kéo giá đồng đi xuống".

Ông Price nói thêm rằng nhu cầu công nghiệp đối với đồng nhìn chung đang ở mức thấp, một phần do giá cổ phiếu công nghệ sụt giảm. "Mỗi khi ngành AI gặp khó khăn, nhu cầu và giá đồng cũng chịu áp lực theo". Ở một diễn biến khác, mức chênh lệch giá (backwardation) giữa hợp đồng nhôm giao ngay và hợp đồng kỳ hạn ba tháng đã tăng lên mức cao nhất trong 36 năm, vượt mốc 175 USD/tấn. Nguyên nhân một phần là do lượng tồn kho tại các nhà kho được LME cấp phép đang ở mức thấp kỷ lục (trước đó mức chênh lệch này dao động quanh ngưỡng 120 USD/tấn).

Lượng tồn kho nhôm tại các nhà kho của LME hiện ở mức 226.350 tấn, giảm gần 56% kể từ tháng 1. Trong khi đó, tại các nhà kho do Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (ShFE) giám sát, lượng tồn kho đã giảm 31% trong tuần trước xuống còn 132.605 tấn – mức thấp nhất kể từ tháng 12.

Đường cong kỳ hạn đối với giá nhôm trên sàn ShFE hiện cũng đang ở trạng thái "backwardation" (giá giao ngay cao hơn giá kỳ hạn). Hợp đồng tháng 11 được giao dịch với mức giá cao hơn 355 nhân dân tệ so với hợp đồng tháng 12.

Giá nhôm kỳ hạn ba tháng giảm 1,5% xuống còn 3.022 USD/tấn, kẽm giảm 1,4% xuống 3.704 USD/tấn, chì giảm 0,2% xuống 1.879 USD/tấn, thiếc giảm 1,2% xuống 45.985 USD/tấn, trong khi niken tăng 0,3% lên 16.235 USD/tấn.

Diễn biến thị trường quặng sắt

Các nhà phân tích từ công ty môi giới Yongan Futures cho biết trong một báo cáo rằng, các giao dịch giao ngay tại cảng diễn ra chậm chạp sau khi giai đoạn bổ sung hàng tồn kho kết thúc. Nhu cầu mua mới thiếu động lực khiến giá cả trở nên yếu và biến động.

Theo các nhà phân tích từ Everbright Futures, sản lượng tại mỏ Simandou ở Guinea đã tăng lên, báo hiệu nguồn cung sẽ dồi dào hơn trong trung hạn.

Các chuyên gia từ Shanghai Metals Market bổ sung rằng, năng lực sản xuất mới tại dự án này đang gây áp lực lên kỳ vọng của thị trường, trong khi số lượng đơn hỏi hàng từ các nhà máy thép vẫn ở mức thấp.

Dữ liệu từ công ty tư vấn Mysteel cho thấy, xuất khẩu thép của Trung Quốc trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 11 đã giảm 38,6% so với tuần trước đó, xuống còn 1,78 triệu tấn. Đây là mức thấp thứ năm trong tuần tính từ đầu năm đến nay và giảm 24,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Các nhà phân tích từ GF Futures nhận định rằng, các biện pháp hạn chế sản xuất vì lý do môi trường tại miền Bắc Trung Quốc, cùng với sự cân bằng cung - cầu trong mùa thấp điểm, sẽ kìm hãm khả năng phục hồi của giá cả.

Các nguyên liệu sản xuất thép khác trên sàn DCE cũng đồng loạt giảm; trong đó, than cốc và cốc luyện kim lần lượt giảm 2,48% và 1,7%.

Theo Mysteel, một số nhà máy thép tại các trung tâm sản xuất trọng điểm như Hình Đài (Hà Bắc), Thiên Tân, Thạch Gia Trang và Đường Sơn đã thông báo giảm giá thu mua cốc luyện kim từ 50–55 nhân dân tệ/tấn, áp dụng từ ngày 13 tháng 11.

Trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải, giá các mặt hàng thép diễn biến trái chiều. Giá thép thanh vằn giảm 0,33% và thép cuộn cán nóng giảm 0,38%, trong khi giá thép cuộn dây tăng 1,2% và thép không gỉ tăng 0,47%.