Phân tích kỹ thuật 

Vàng đã hình thành mẫu nến đảo chiều tăng vào đầu tuần, vượt trở lại đường trung bình 50 ngày. Tín hiệu này cho thấy lực mua đang chiếm ưu thế và vùng hỗ trợ được bảo vệ. Tuy nhiên dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP) hôm nay có thể gây biến động mạnh. 

Về cơ bản, vàng tiếp tục được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách và nhu cầu trú ẩn trong bối cảnh bất ổn toàn cầu, dù vẫn chịu áp lực ngắn hạn từ lợi suất thực tăng và đồng USD mạnh lên.


Giá bạc hiện vẫn giữ được hỗ trợ trong mô hình nêm tăng, nhưng đồng thời xuất hiện khả năng hình thành mô hình nêm. Nếu mô hình này bị phá vỡ xuống bên dưới, lực bán có thể tăng mạnh trong ngắn hạn.


DXY cố gắng phục hồi nhưng thất bại, cho thấy đà tăng yếu và áp lực bán vẫn chiếm ưu thế. Giá vẫn bị chặn dưới đường xu hướng giảm. Nếu không vượt được ngưỡng kháng cự này một cách rõ ràng, các nhịp tăng chỉ là phục hồi kỹ thuật ngắn hạn.


Giá đồng đã vượt khỏi vùng tích lũy đi ngang trước đó, cho thấy xu hướng tăng đang quay trở lại. Cây nến tăng hôm qua xác nhận động lượng tiếp diễn, đặc biệt sau khi giá bứt phá khỏi ngưỡng tâm lý quan trọng $5.00. Miễn là giá giữ được trên vùng breakout, xu hướng chính vẫn nghiêng về chiều tăng.


Biểu đồ cho thấy quy luật luân chuyển thường thấy: vàng tăng trước, sau đó đến đồng, và dầu đi sau cùng. Hiện tại, vàng và đồng đều đã cho tín hiệu phục hồi rõ ràng, trong khi dầu vẫn đang trong trạng thái tích lũy, cho thấy khả năng dầu sẽ là mặt hàng tiếp theo trong chu kỳ tăng của thị trường hàng hóa.


Kinh tế vỹ mô 

Hoa Kỳ 

Dữ liệu ADP tháng 6 ghi nhận số việc làm khu vực tư nhân giảm 33.000 – thấp hơn rất nhiều so với kỳ vọng tăng 98.000 và là mức giảm đầu tiên kể từ tháng 3/2023. 

Diễn biến này cho thấy tín hiệu suy yếu rõ rệt của thị trường lao động Mỹ, trong bối cảnh xu hướng tuyển dụng đã chững lại suốt từ cuối năm 2022. Khi dữ liệu ADP giảm mạnh, còn báo cáo Nonfarm thường xuyên bị điều chỉnh giảm sau công bố, thị trường có lý do để nghi ngờ sức khỏe thực sự của nền kinh tế và xem xét lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ trong thời gian tới.


Số lượng thông báo sa thải trong tháng 6 đã giảm 1,6% so với cùng kỳ, đảo chiều mạnh so với mức tăng 47% trong tháng trước. Tuy nhiên, tính từ đầu năm đến nay, tổng số lượng sa thải vẫn ở mức cao nhất kể từ nửa đầu năm 2020. 

Dù con số tháng 6 có vẻ tạm thời hạ nhiệt, xu hướng tổng thể cho thấy áp lực sa thải vẫn hiện hữu trong nền kinh tế Mỹ – phản ánh rõ ràng sự thắt chặt trong tuyển dụng và rủi ro đối với thị trường lao động.


Trung Quốc 

Chỉ số PMI dịch vụ khu vực tư nhân của Trung Quốc giảm nhẹ xuống 50.6 trong tháng 6, từ mức 51.1 của tháng 5, nhưng vẫn nằm trong vùng mở rộng. Tuy nhiên, báo cáo cho thấy xuất khẩu tiếp tục suy giảm, với đơn hàng xuất khẩu mới giảm tháng thứ hai liên tiếp và tốc độ giảm nhanh nhất kể từ tháng 12/2022. 

Đáng chú ý, lực lượng lao động cũng bị cắt giảm trong tháng 6, cho thấy áp lực đối với hoạt động kinh doanh dịch vụ đang gia tăng, đặc biệt trong bối cảnh nhu cầu bên ngoài yếu đi.


Thị trường hàng hóa 

Giá vàng vẫn đang trong xu hướng tăng mạnh. Đáng chú ý là chênh lệch giá vàng Thượng Hải so với thế giới vẫn duy trì ổn định, cho thấy đây không phải là đỉnh bong bóng, mà là một xu hướng tăng bền vững. Việc giữ vững mức chênh lệch ổn định cho thấy nhu cầu vật chất tại Trung Quốc vẫn đang hỗ trợ thị trường.