DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Giá nhôm đã giảm gần 1% trong ngày và đang cố gắng phá vỡ kênh tăng ngắn hạn. NĐT cần theo dõi sát vùng hỗ trợ quan trọng tại đáy kênh song song nhỏ (khoảng 2.580 USD).

Nếu giá đóng cửa dưới kênh tăng, khả năng cao sẽ quay về kiểm tra vùng hỗ trợ lớn hơn quanh mức 2.480 USD – là đáy của kênh song song rộng hơn. Vùng mua hấp dẫn được đánh dấu là quanh 2.300 USD, hỗ trợ dài hạn nếu xu hướng giảm tiếp tục.


Chỉ số DXY đang cho thấy đà tăng ngắn hạn tích cực sau mô hình nến Marubozu. Tuy nhiên, bóng nến trên dài trong phiên gần nhất cho thấy đà tăng đang chững lại, phản ánh áp lực bán và sự thận trọng khi tiệm cận vùng kháng cự. Nếu không có lực mua tiếp tục duy trì, DXY có thể bước vào pha tích lũy hoặc điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn.


Giá bạch kim đã phá vỡ mô hình Nêm tăng, xác nhận xu hướng giảm kể từ ngày 23/7. Tuy nhiên, phiên hôm qua xuất hiện nến Doji, cho thấy lực mua đang quay trở lại quanh vùng hỗ trợ. Nếu được xác nhận bởi đà tăng trong phiên kế tiếp, giá có thể hồi phục ngắn hạn để kiểm định lại vùng đỉnh cũ. 


Giá đồng tiếp tục chịu áp lực giảm sau khi hình thành nến Shooting Star vào tuần trước. Hiện tại, giá đang tích lũy trong mô hình nến inside bar với bóng dưới dài, cho thấy có lực mua nhất định nhưng thị trường vẫn chưa xác lập xu hướng rõ ràng. Trong bối cảnh kháng cự khung tuần vẫn còn áp lực, nhà đầu tư nên chờ tín hiệu breakout hoặc mô hình giá rõ ràng hơn trước khi hành động.


Giá vàng đang chịu áp lực giảm với chuỗi phiên liên tiếp tạo đáy thấp hơn. Tuy nhiên, phiên hôm qua xuất hiện inside bar, cho thấy lực bán đang chậm lại và thị trường bước vào giai đoạn tích lũy ngắn hạn quanh đường MA50.

Nếu phe mua có thể vượt qua đỉnh của nến inside bar trong phiên tiếp theo, khả năng đảo chiều ngắn hạn có thể hình thành. Tuy nhiên, cần chờ xác nhận rõ ràng để đánh giá liệu đây là nhịp hồi kỹ thuật hay sự phục hồi bền vững. 


KINH TẾ VĨ MÔ

Hoa Kỳ

Số lượng việc làm mới theo báo cáo JOLTS của Mỹ trong tháng 6 giảm xuống còn 7,437 triệu, thấp hơn kỳ vọng (7,55 triệu), cho thấy nhu cầu tuyển dụng đang chậm lại. Dù lĩnh vực dịch vụ chuyên môn & kinh doanh, vận tải & thương mại, và công nghệ thông tin ghi nhận mức tăng, nhưng lượng việc làm mới lại giảm mạnh ở các ngành giải trí & khách sạn, giáo dục & y tế, và tài chính – cho thấy sự suy yếu rõ rệt ở các lĩnh vực dịch vụ tiêu dùng và chăm sóc.


Chỉ số “Công việc khó tìm trừ công việc dồi dào” (Jobs Hard to Get minus Jobs Plentiful) vừa ghi nhận mức cao nhất trong chu kỳ hiện tại, cho thấy niềm tin của người tiêu dùng vào thị trường lao động đang suy giảm rõ rệt.

Dù tỷ lệ thất nghiệp vẫn duy trì ở mức thấp khoảng 4%, nhưng cảm nhận của người dân về khả năng tìm được việc làm đang xấu đi nhanh chóng. Đây thường là một tín hiệu cảnh báo sớm rằng thị trường lao động có thể đang bước vào giai đoạn khó khăn hơn, và có thể kéo theo sự suy yếu trong tiêu dùng cũng như đà tăng trưởng kinh tế chung trong thời gian tới.


Dự báo tăng trưởng GDP quý 2 của Fed Atlanta đã được điều chỉnh tăng lên 2,9%, so với mức 2,4% vào ngày 25/7. Sự điều chỉnh này phản ánh đóng góp tích cực từ đầu tư bất động sản, chi tiêu tiêu dùng (PCE) và tồn kho, dù nhập khẩu tiếp tục kéo giảm tăng trưởng. Xu hướng ổn định của các chỉ số thành phần cho thấy kỳ vọng tăng trưởng vẫn tương đối tích cực bất chấp những biến động trước đó.


Chỉ số Dịch vụ Dallas Fed tăng lên 2.0 trong tháng 7, phục hồi mạnh từ mức -4.4 trong tháng 6 – cho thấy hoạt động dịch vụ tại khu vực này đã quay lại vùng mở rộng. Cơ cấu dữ liệu cũng tích cực, với các chỉ số doanh thu và việc làm đều cải thiện. Tuy nhiên, áp lực giá đầu vào cũng tăng lên, phản ánh nguy cơ lạm phát chi phí quay trở lại trong ngắn hạn.



Niềm tin người tiêu dùng Mỹ tăng nhẹ lên 97,2 điểm trong tháng qua, nhờ sự cải thiện trong kỳ vọng tương lai. Tuy nhiên, chỉ số đánh giá tình hình hiện tại lại giảm 1,5 điểm, xuống còn 131,5 – mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021.

Điều này cho thấy người tiêu dùng đang ngày càng lạc quan hơn về triển vọng sắp tới, nhưng lại ít tin tưởng vào điều kiện kinh tế hiện tại, phản ánh tâm lý thận trọng trong bối cảnh bất ổn vĩ mô và thị trường lao động có dấu hiệu yếu đi.


Cả hai chỉ số kỳ vọng tăng trưởng và lạm phát của Mỹ đều liên tục suy yếu trong nhiều tháng gần đây, theo biểu đồ từ Bloomberg. Đặc biệt, đây là lần đầu tiên kể từ sau đại dịch COVID-19 mà lạm phát liên tục thấp hơn kỳ vọng trong thời gian dài, cho thấy áp lực giá đã thực sự hạ nhiệt.

Cùng lúc, tăng trưởng kinh tế cũng đang gây thất vọng với hàng loạt dữ liệu như việc làm, đơn hàng, niềm tin doanh nghiệp... đều dưới dự báo. Khi rủi ro từ thuế quan đang dần được gỡ bỏ, Fed đang dần cạn lý do để duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt. Những tín hiệu hiện tại cho thấy một đợt cắt giảm lãi suất đang ngày càng trở nên hợp lý hơn.


THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA

Tỷ trọng vàng trong dự trữ ngoại hối toàn cầu đã tăng vọt từ dưới 10% năm 2015 lên hơn 23% hiện nay, theo dữ liệu của IMF. Tuy nhiên, mức tăng này không đến từ việc tích trữ thêm vàng vật chất, mà chủ yếu do giá vàng đã tăng hơn 200% trong cùng giai đoạn. Thực tế, lượng vàng nắm giữ chỉ tăng chưa đến 10%. Điều này cho thấy vai trò của vàng trong hệ thống tài chính toàn cầu đang ngày càng quan trọng về mặt giá trị, dù lượng vàng thực tế không thay đổi đáng kể.