Diễn biến thị trường 

Giá hợp đồng tương lai quặng sắt SGX (62% Fe CFR Trung Quốc) kết thúc phiên ngày 02/7 tăng 3,02 USD/tấn so với đầu tuần.

Từ mức mở cửa 92,53 USD/tấn vào ngày 26/6, giá đóng cửa ở 95,55 USD/tấn trong phiên ngày 02/7. Trong tuần, giá ghi nhận mức cao nhất tại 95,55 USD/tấn trong phiên ngày 02/7 và mức thấp nhất tại 92,08 USD/tấn vào ngày 26/6. Biên độ dao động trong tuần là 3,47 USD/tấn, nới rộng so với tuần trước đó. 

Giá đã vượt lên trên ngưỡng kháng cự pivot tại 93,65 USD/tấn và đóng cửa nhỉnh hơn ngưỡng kháng cự R1 tại 95,20 USD/tấn vào cuối tuần.


Khối lượng giao dịch đạt đỉnh trong phiên ngày 02/7 khi sản lượng gang nóng tại Trung Quốc tăng và lượng hàng xuất khẩu giảm đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư.

Giá hợp đồng tương lai quặng sắt tăng trở lại vào cuối tuần nhờ lượng hàng xuất khẩu sụt giảm từ hai nhà cung cấp lớn là Australia và Brazil, cùng với sản lượng gang nóng gia tăng đã góp phần củng cố niềm tin của giới đầu tư. Tuy nhiên, về trung hạn, Bộ Công nghiệp, Khoa học và Tài nguyên Australia dự báo nhu cầu sẽ chững lại theo mùa và bối cảnh giá cả trở nên kém tích cực hơn.

Tập đoàn Jefferies giữ quan điểm thận trọng, cho rằng nhu cầu quặng sắt sẽ suy yếu khi sản lượng thép tại Trung Quốc chạm đỉnh và các nhà máy chi phí cao phải dừng hoạt động. Jefferies dự báo giá sẽ dao động trong khoảng 80–100 USD/tấn, với việc dự án Simandou tăng tốc có thể kéo mặt bằng giá trung bình về sát mốc thấp của vùng này.

Theo dữ liệu từ MMI, tồn kho quặng sắt tại các cảng Trung Quốc tính đến tuần kết thúc ngày 27/6 tăng nhẹ 0,14 triệu tấn (+0,10%) so với tuần trước, lên mức 136,92 triệu tấn.

Trong khi đó, các nhà phân tích tại Citi cho rằng thị trường quặng sắt năm 2025 sẽ duy trì trạng thái cân bằng, nhưng cảnh báo rủi ro từ căng thẳng thương mại toàn cầu và khả năng điều chỉnh chính sách tại Trung Quốc. Việc Mỹ tăng thuế thép và Trung Quốc đẩy mạnh xuất khẩu lên mức kỷ lục đang làm gián đoạn dòng chảy thương mại và có thể tác động tiêu cực tới nhu cầu quặng sắt.

Dựa trên yếu tố mùa vụ, hợp đồng tương lai quặng sắt SGX kỳ hạn tháng 8 hiện đang giao dịch thấp hơn 22,18% so với mức trung bình 5 năm gần nhất (126,58 USD/tấn).


Phân tích kỹ thuật 

Giá quặng sắt đang giao dịch trên các đường trung bình động ngắn hạn, phát tín hiệu tích cực về xu hướng

  • Ngắn hạn: Đường trung bình động 9 ngày và 21 ngày đang hội tụ, cho thấy tín hiệu “giao cắt vàng” hỗ trợ đà tăng giá. Hiện tại, giá đang cao hơn 1,2% so với cả đường MA 9 ngày và MA 21 ngày.

  • Dài hạn: Tuy nhiên, giá vẫn đang nằm dưới ba đường trung bình động quan trọng là 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày – cho thấy xu hướng giảm dài hạn vẫn chưa bị phá vỡ. So với mức đỉnh từ đầu năm là 109,30 USD/tấn thiết lập vào ngày 21/2, giá hiện thấp hơn 13%, nhưng vẫn cao hơn 3,7% so với mức đáy trong năm là 91,70 USD/tấn ghi nhận vào ngày 9/4.


MACD phát tín hiệu tích cực, RSI giằng co trong vùng trung lập

  • Đường MACD hiện đang nằm trên đường tín hiệu, cho thấy đà tăng vẫn đang được duy trì. Khoảng cách giữa hai đường trung bình động 12 ngày và 26 ngày tiếp tục mở rộng, củng cố xu hướng tăng giá. Chỉ số RSI đạt mức 51,79 – nằm trong vùng trung lập và chưa đưa ra tín hiệu rõ ràng về động lực mới của thị trường.

  • Phân tích Fibonacci và biến động lịch sử: Giá đang dao động trong vùng giữa hai mốc Fibonacci 0% và 38,2%. Trong ngắn hạn, nếu không có thông tin vĩ mô nổi bật, giá quặng sắt nhiều khả năng sẽ đi ngang trong biên độ 94,37 – 95,82 USD/tấn, tương ứng với các vùng hỗ trợ và kháng cự gần nhất. Biến động lịch sử 20 ngày tăng mạnh 3,34 điểm phần trăm, từ 14,11% lên 17,45%, phản ánh sự gia tăng trong mức độ bất ổn của thị trường.


Lực mua gia tăng, giá quặng sắt tiến sát dải trên Bollinger Band

  • Phân tích Bollinger Band và chỉ báo A/D: Áp lực mua đã gia tăng đáng kể trong nửa cuối tuần, thể hiện qua chỉ báo A/D. Giá quặng sắt hiện đang giao dịch gần với dải trên của Bollinger Band – thường được xem là tín hiệu củng cố xu hướng tăng ngắn hạn.

  • Ngưỡng dừng lỗ theo chỉ báo ATR: Dựa trên chỉ báo ATR, điểm dừng lỗ cho các vị thế mua được xác định tại 92,70 USD/tấn – thấp hơn 2,5% so với giá đóng cửa gần nhất. Ngược lại, điểm dừng lỗ cho các vị thế bán nằm tại 97,75 USD/tấn – cao hơn 2,8% so với giá hiện tại.


Báo cáo vị thế giao dịch 

Các định chế tài chính đang giữ vị thế mua ròng 195,3 nghìn hợp đồng trên tất cả các kỳ hạn hợp đồng tương lai quặng sắt, trong khi khối thương mại thực mua ròng 135,3 nghìn hợp đồng. Ngược lại, khối quỹ đang duy trì trạng thái bán ròng 256,1 nghìn hợp đồng và khối khác bán ròng 74,5 nghìn hợp đồng.

Tuần qua, khối quỹ tiếp tục gia tăng vị thế bán ròng. Trong khi đó, khối thương mại thực tăng mạnh lượng mua ròng, còn các định chế tài chính giảm nhẹ mức độ mua ròng so với tuần trước.

Tổng số vị thế mở đạt 1.739.724 hợp đồng tính đến ngày 27/6, tăng 11,8% so với mức 1.556.072 hợp đồng ghi nhận vào ngày 20/6.


Diễn biến vị thế hợp đồng tương lai theo thành phần tham gia thị trường

  • Khối thương mại thực đã gia tăng mạnh vị thế mua ròng. Khi tính cả các hợp đồng quyền chọn, nhóm này vẫn duy trì trạng thái mua ròng.

  • Khối quỹ được quản lý đã chuyển từ mua ròng sang bán ròng trong mười hai tuần liên tiếp.

  • Trong khi đó, các định chế tài chính tiếp tục duy trì vị thế mua ròng ổn định kể từ quý II năm ngoái.


Tổng kết 

Trong ngắn hạn, những thông tin tích cực về sự sụt giảm nguồn cung quặng sắt đang hỗ trợ giá. Đồng thời, những chỉ số kinh tế vĩ mô trong tuần tiếp theo, nếu thuận lợi, cũng góp phần vào đà phục hồi này. Tuy nhiên, mức giảm nguồn cung này diễn ra trong bối cảnh nhu cầu thép tổng thể suy yếu mạnh nên thời gian duy trì có thể không kéo dài. Căng thẳng thương mại và sự thay đổi chính sách của Trung Quốc tiếp tục làm suy yếu nhu cầu và sự ổn định về giá.

Về mặt kỹ thuật, giá cao hơn đường trung bình động ngắn hạn 9 và 21 ngày cùng MACD cắt lên đường Signal (nhưng vẫn nằm dưới 0). Điều này củng cố cho sự phục hồi về giá. Giá vẫn dao động dưới đường MA 50, 100 và 200 ngày, đồng thời chuẩn bị kiểm định lại kháng cự MA 50 ngày cho thấy lực bán hoàn toàn có khả năng tham gia trở lại và tiếp tục gây áp lực lên giá.

Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 08/2025 (FEFQ25) đã bật tăng từ vùng hỗ trợ quan trọng 91 – 92 USD/tấn và dự kiến thiết lập vùng đi ngang từ 91 – 100 USD/tấn. Vị thế bán khống mới có thể mở trở lại tại vùng kháng cự quan trọng 98.50 – 99.50 USD/tấn, với mục tiêu dự kiến quanh vùng 91 – 92 USD/tấn.